Dollar's post-Trump win rally wanes, in slight relief for rupee
By Nimesh Vora
MUMBAI, Nov 8 (Reuters) -The Indian rupee is set to open higher on Friday, helped by the U.S. dollar reversing a large part of the rally that was spurred by Donald Trump's U.S. election win and the drop in U.S. Treasury yields.
The 1-month non-deliverable forward indicated the rupee INR=IN will open marginally higher than its close of 84.3725 per U.S. dollar in the previous session when the currency also hit a lifetime low of 84.3775.
The dollar index =USD dropped 0.7% on Thursday, reversing nearly half of the rally prompted by Trump's victory. It was similar for fixed income, with U.S. rates pulling back following the surge on election day.
"More likely than not, this is just profit booking (on dollar-long positions), and I would not read much into this," a currency trader at a bank said.
"Overall, I think the bias on the dollar will remain on the upside till at least December," and the "rupee, more likely than not, will see 85."
The rupee's decline in the last two sessions is significant in that the Reserve Bank of India had maintained a stranglehold on the currency previously.
That the central bank has allowed the rupee to convincingly weaken past 84 indicates it is likely prepared to allow larger two-sided moves, according to traders.
Foreign equity outflows have been a major sore point and are part of the reason the rupee is near all-time lows. Overseas investors have taken out over $1.5 billion from Indian equities this month after withdrawing nearly $11 billion in October.
FED RATE CUT
The Federal Reserve cut rates by 25 basis points on Thursday, as expected, and Chair Jerome Powell flagged a careful, patient approach to future reductions.
The Fed is probably worried about the inflation implications that Trump's policies are likely to fuel when it comes to deciding on rate cuts, ING Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.42; onshore one-month forward premium at 9.5 paisa
** Dollar index =USD at 104.50
** Brent crude futures LCOc1 down 0.4% at $75.3 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.34%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $440.9 mln worth of Indian shares on Nov. 6
** NSDL data shows foreign investors sold a net $38.6 mln worth of Indian bonds on Nov. 6
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
