Dollar hovers near six-week high ahead of US jobs report; sterling attempts recovery
Corrects to BNY from BNY Mellon in paragraph 9
Nonfarm payrolls forecast to grow by 140,000 in Sept.
Dollar index on track for best week since April
Sterling ticks higher a day after steep plunge
By Ankur Banerjee and Medha Singh
SINGAPORE/LODNON, Oct 4 (Reuters) -The dollar hovered near a six-week high on Friday ahead of crucial jobs data that could dictate the path of U.S. interest rates, while the yen jumped, capping a turbulent week hit by uncertainty over Japan's monetary policy outlook.
The dollar was also boosted by safe-haven demand as investors weighed the widening Middle East conflict and its impact on the global economy.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six others, was last at 101.91, hovering near Thursday's six-week peak of 102.09. The index is up nearly 1.5%, for the week, its strongest such performance since April.
The euro EUR=EBS was steady at $1.102925, having dropped for the past five straight sessions.
Sterling GBP=D3 ticked 0.2% higher after Bank of England Chief Economist Huw Pill said the British central bank should move only gradually with cutting interest rates, a day after the pound slumped 1% as Governor Andrew Bailey was quoted saying said BoE could move aggressively to lower rates.
Geopolitical tensions and Bailey's comments pulled the pound about 2% from its more than two-year high last Friday. It has risen more than 3% this year, largely on market expectations for the BoE to keep rates higher for longer than many other central banks.
The spotlight on Friday though will be on the U.S. non-farm payrolls report after data on Thursday showed the U.S. labour market gliding at the end of the third quarter.
Economists polled by Reuters expect 140,000 job additions, while unemployment is anticipated to keep steady at 4.2%.
"Most of the labour market indicators this week have been on the strong side, so the balance of risks is that we see more aggressive easing in the U.S. being taken out," said Geoffrey Yu, senior EMEA market strategist at BNY.
Markets are contending with an improving U.S. economic picture and a more hawkish tone from Federal Reserve Chair Jerome Powell, who dashed some hopes on Monday that it would go big on interest rate cuts again next month.
Markets are pricing in a 33% chance of the Fed cutting interest rates in November by 50 basis points (bps), down from 49% last week, the CME FedWatch tool showed. The Fed cut interest rates last month by 50 bps.
"The sweet spot for the market would be an inline unemployment number and slightly higher than consensus payroll print," said Jefferies' Europe chief economist Mohit Kumar.
"A low number would raise concerns over the economy while a too high number would reduce expectations of a Fed support."
Sterling GBP=D3 attempted a recovery after sharp losses on Thursday when Bank of England Governor Andrew Bailey said the central bank could become "a bit more activist" and "a bit more aggressive" in its approach to lowering rates.
On Friday, the pound last fetched $1.3127, close to a three-week low of $1.3093 touched on Thursday. It has risen more than 3% this year, largely on market expectations the BoE would keep rates higher for longer.
Regaining some ground lost over the week, the yen JPY=EBS rose 0.4% to 146.34 per dollar, though it remained close to an over six-week low of 147.25 hit a day earlier.
Japanese Prime Minister Shigeru Ishiba formally instructed his ministers on Friday to compile a fresh economic package to cushion the blow to households from rising living costs.
The yen was headed for its weakest weekly performance since May 2022 as investors are digesting a plethora of dovish comments from Japanese politicians and policymakers. Chief among them was Ishiba's statement that the economy was not ready for further rate hikes - a surprisingly blunt remark that pushed the yen lower.
With Japan's general elections set for Oct. 27, analysts broadly expect the BOJ to hold rates in the near term.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore and Medha Singh in London; Editing by Edwina Gibbs and Angus MacSwan
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
