Czech central bank keeps on easing path with 25-bp rate cut
Bank delivers 8th straight rate cut
Board voted 5-2 for 25-bp reduction
One policymaker wanted pause, one wanted deeper cut
Governor: 'great caution' in further cuts
New outlook sees lower growth, but more inflation
Updates throughout with Governor comments
By Jason Hovet and Jan Lopatka
PRAGUE, Nov 7 (Reuters) -The Czech National Bank (CNB) extended its year-long monetary easing campaign on Thursday as expected with a 25-basis-point interest rate cut, but cautioned about further steps due to inflation pressures.
The bank's board voted 5-2 to cut the two-week repo rate CZCBIR=ECI to 4.00%. One board member backed a deeper 50-bp cut, although another voted for no change, the first time someone has raised their hand for a pause in the easing cycle.
Facing a sluggish economic recovery and with the inflation outlook staying within the bank's tolerance band around its 2% target, the bank has yet to pause an easing cycle it started last December that has cut rates by a combined 300 basis points.
But policymakers have remained wary of strong price pressures from service sectors and a tight labour market.
Governor Ales Michl said after the meeting that inflation would rise in the coming months due to renewed food price growth, and said services prices would keep core inflation elevated.
"Therefore, the bank board will approach future monetary policy easing with great caution and may pause the interest rate reduction process," he said.
After the previous meeting, the bank had said it would "carefully consider" further rate cuts.
In the bank's statement, Michl also said: "The bank board states that the interest rate reduction process can be paused or terminated in the months ahead at levels that are still restrictive as rates approach their neutral levels."
The statement added the reference to "months ahead" versus its previous statement.
Michl said most of the board was concentrated on inflation risks more than risks of weaker growth coming from Germany.
The bank's new economic outlook, released on Thursday and used as a guide to decision-making, forecast Czech growth next year of 2.4%, versus a previous estimate of 2.8%, after a 1.0% increase this year.
Czech consumers have been slow to return to spending after high prices hit households in recent years. At the same time, industry is struggling with weak demand from trading partners, like Germany.
The new outlook saw a lower interest rate path in 2025 than before, with the three-month interbank rate, proxy for official rates, falling close to 3% from the second quarter of 2025.
The outlook has yet to fully factor in Republican Donald Trump's victory in the U.S. presidential election as global markets see risks of tariffs hitting global trade. U.S. yields could also rise.
Michl said the bank saw no immediate impact of the U.S. election.
The crown, which hit a three-month low after Trump's election, has been stable and was up 0.3% at 25.281 to the euro on Thursday.
Reporting by Jason Hovet and Jan Lopatka
Editing by Ros Russell
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
