Asian currencies, Philippine stocks drop as traders weigh Trump win implications
Thai baht hits more than 2-month low
Philippine stocks fall as much as 3.4%
Singapore stocks rally 2.3%
Updates at 0721 GMT
By Himanshi Akhand
Nov 7 (Reuters) - China-exposedAsian currencies weakenedon Thursday, while the Philippine stock market slumped over 3% as investors priced in heightened tensions around security and trade in a second term for Donald Trump as U.S. president.
Trump has promised to slap new and potentially hefty tariffs on a wide swath of goods from countries including China and Mexico, while his vice presidential candidate, JD Vance, has proposed a 10% tax on remittances.
The Philippine benchmark index .PSI fell up to 3.4%, accumulating losses of about 4.5% in two sessions. The country is considered particularly sensitive to remittances.
"It appears that markets are pricing in some risk of lower remittance flows and slower domestic consumption in the aftermath of a Trump win," said Shivaan Tandon, markets economist at Capital Economics.
Among currencies, China's yuan CNY=CFXS is trading at a three-month low, while Mexico's peso MXN= has slumped to its lowest level in over two years.
The South Korean won KRW=KFTC fell past 1,400 to its lowest since late 2022.
"The won's weakness is being aggravated by the fact that the structure of South Korea's exports is formed in a way sensitive to China," said Baik Seok-hyun, economist at Shinhan Bank.
Any tariff hikes will also hurt chipmakers in Taiwan, South Korea and other countries that produce for Chinese tech firms.
"Asia, excluding China, has become more dependent on the U.S. as a source of end-demand. A universal tariff would also limit the incremental benefit Asia ex-China receives from supply-chain diversification efforts," Morgan Stanley analysts said in a note.
Still, they said it remained to be seen how quickly the proposed tariffs would be implemented.
These tariffs would likely stoke inflation and, in turn, lift the dollar and slow the Federal Reserve's policy easing -- both of which would suck money out of emerging markets, as the greenback's rally has already done.
The Fed is expected to reduce rates by 25 basis points later in the day but the focus now will squarely be clues for whether or not it will cutrates in December.
Analysts believe that the response from regional central banks would depend on the magnitude of growth downside and the extent of currency depreciation, which could limit their ability to cut rates immediately.
Malaysia's central bank kept its key policy rate unchanged on Wednesday, but warned about potential currency volatility.
The ringgit MYR= was last at its lowest since mid-August.
Among stock markets, Jakarta equities .JKSE slid up to 1% to a near three-month low.
However, stocks in Singapore .STI rallied as much as 2.3% to a 17-year high, led by a 7% jump in DBS Group DBSM.SI after the city-state's biggest bank posted a record quarterly profit.
China stocks .SSEC rose 2.6% on optimism over potential stimulus measures a day ahead of the conclusion of the week-long National People's Congress Standing Committee meeting.
HIGHLIGHTS:
** Philippines GDP yr/yr growth slows to 5.2% in Q3
** China's exports soar past forecast as factories front-run Trump tariff threat
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Himanshi Akhand in Bengaluru; Additional reporting by Jihoon Lee and Rae Wee; Editing by Subhranshu Sahu and Savio D'Souza
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
