The biggest day for markets this year
By Jamie McGeever
July 31 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Asian assets have rarely been exposed to as many market-moving triggers in one day than they will be on Wednesday, with the Bank of Japan rate decision and China's purchasing managers index reports topping a packed policy, data and corporate calendar.
Investors are also bracing for second quarter GDP estimates from Taiwan and Hong Kong, inflation numbers from Australia, and earnings from corporate heavyweights including HSBC, Samsung, Panasonic, Mitzuho and Sumitomo.
All that follows heavy after-the-bell selling of U.S. Big Tech on Tuesday after Microsoft warned of slow returns on AI technology spending, and comes ahead of the Federal Reserve's rate decision on Wednesday.
With so much event risk looming - it's month-end too - an escalation in Middle East tensions could not have come at a more sensitive time for markets. World stocks, the S&P 500, Nasdaq and U.S. Treasury yields all slid on Tuesday.
The dollar on Tuesday hit a three-week high on an index basis, nudged above 155.00 yen, and was fixed at its strongest level since November against the Chinese yuan. But it ended U.S. trading on the defensive.
The BOJ's policy decision is on a knife-edge, at least according to money market pricing, which indicates a 55% likelihood the BOJ will raise rates by 10 basis points. That's down from a 60% probability earlier this week.
If the central bank stands pat and delivers a dovish message, the dollar could head back up to intervention territory around 160.00 yen. A hike and hawkish stance could bring 150.00 into view.
While policymakers are expected to outline plans to taper the bank's huge bond-buying stimulus, a rate cut is a close call. They may wait and see what the Fed does later on Wednesday, making a move in September more likely.
While the Bank of Japan deliberates how it will tighten policy, the People's Bank of China is going the other way, and PMIs from Beijing on Wednesday will give the first glimpse of how the world's second largest economy performed in July.
Expectations are being kept low - the manufacturing PMI is forecast at 49.3, according to a Reuters poll, down from June's 49.5 and marking the third month of contraction in a row.
More stimulus is needed if 2024 GDP growth is to reach Beijing's 5% target, especially with U.S. tariffs coming down the pike. Chinese leaders on Tuesday signalled that stimulus will be directed at consumers, deviating from their usual playbook of pouring funds into infrastructure projects.
Elsewhere, Australian inflation in June is expected to come in at 3.8%, up from 3.6% in May, while annual GDP growth in Taiwan is seen slowing to 4.8% in the April-June period from 6.6% in Q1.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Wednesday:
- Bank of Japan policy decision
- China 'official' PMIs (July)
- Taiwan GDP (Q2)
Chinese yuan weakest daily fixing this year https://tmsnrt.rs/3LJiPF9
AI doubts slam U.S. Big Tech stocks https://tmsnrt.rs/3WHJoAJ
Yen slides .. then rallies on safety bid https://tmsnrt.rs/4ft1gXi
Reporting by Jamie McGeever;
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
