Stocks fall, Nvidia down 3% after the bell despite strong earnings
Wall Street indexes finish slightly lower
Nvidia's results beat analyst estimates
Dollar rebounds
Gold prices slip
Crude oil drops
Updates with prices throughout with U.S. markets close, adds Nvidia earnings and oil settlement, and new quote
By Chibuike Oguh and Lawrence White
NEW YORK/LONDON, Aug 28 (Reuters) -Global equity markets eased while the U.S. dollar rebounded on Wednesday, and then chipmakerNvidia'sbetter-than-expected results failed to impress some investors and the company's stock fell 3% in extended trading.
Wall Street's main indexes finished lower, theDow Jones Industrial Average .DJI fell 0.39% to 41,091.42, the S&P 500 .SPX lost 0.60% to 5,592.18 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 1.12% to 17,556.03.
Europe's benchmark STOXX index .STOXX climbed 0.33% while Japanese stocks .N225 closed 0.22% higher. MSCI's gauge of all stocks across the globe .MIWD00000PUS was 0.42%lower at 827.32.
Nvidia NVDA.O's third-quarter revenue forecast of $32.5 billion surpassed Wall Street estimates after markets closed. The report still failed to impress the most bullish investors who have driven a dizzying rally in its shares as they bet billions on the future of generative artificial intelligence. Shares of the Santa Clara, California-based company fell 3% in extended trading.
Nvidia's stock price is up some 3,000% since 2019 and with a market capitalisation of $3 trillion, a move in its share price affects the broader market. It finished down 2% at $125.61 during regular hours trading.
"They beat the average estimates because they came in around $32 billion and average estimates were $31 billion but some people on the street have them up at like $37 billion revenue estimates," said Michael Ashley Schulman, chief investment officer at Running Point Capital in Los Angeles.
"I think you're seeing some disappointment on some bets but not really disappointment on the company."
A preliminary estimate of second quarter U.S. gross domestic product is due on Thursday. The Fed's preferred inflation measure - the core personal consumption expenditures (PCE) index - will be released on Friday.
Markets, which are fully priced for a 25 basis point U.S. interest rate cut next month, see just over 100 basis points of easing by the end of the year. FEDWATCH
The yield on benchmark U.S. 10-year Treasury notes US10YT=RR, which moves inversely to the price, rose 0.8 basis points to 3.841%.
"The good news is all pretty much priced in whether that be [Federal Reserve Chair Jerome]Powell's promise more or less to cut rates in September and the fact that we're now pricing a soft landing again," said David Spika, chief markets strategist at Turtle Creek Wealth Advisors in Dallas.
"The economic data has been supportive of the fact that the economy is not falling apart."
After a recent run of declines, the dollar was advancing. The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, gained 0.5% at 101.10, with the euro EUR= down 0.63% at $1.1114.
Gold prices were hurt by the stronger U.S. dollar with spot gold XAU= lost 0.68% to $2,507.50 an ounceand U.S. gold futures GCc1 settled 0.6% lower at $2,537.80.
Oil prices fell on concerns about Chinese demand and risks of a broader slowdown. Brent crude futures LCOc1 settled down 1.13% at $78.65 a barrel. U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 futures fell 1.34% to $74.52.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Reporting by Chibuike Oguh in New York and Lawrence White in London, Editing by Bernadette Baum, Kirsten Donovan and David Gregorio
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔