Soaring coffee prices foretell a financial grind
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Robert Cyran
NEW YORK, July 30(Reuters Breakingviews) -The coffee market has experienced quite a jolt. Robusta bean prices have come in slightly, but remain near record highs. Espresso and flat-white lovers may not be getting bitter just yet, but rising demand and climate-related effects are brewing trouble for the $200 billion industry.
Java demand is rising internationally as higher incomes attract new drinkers. To satisfy baristas and supermarkets, farmers cultivate two varieties. Arabica is more popular, expensive and finicky. Its plants grow at least 1,000 meters above sea level, in cool and rainy areas. Robusta beans are hardier, but generally regarded as less tasty and thus relegated to instant coffee and blends.
Supply can’t keep up, however. Vietnam produces about 40% of the world’s robusta, and a drought is hitting hard. Coffee trader Volcafe estimates the country could harvest its smallest crop in 13 years, leading to a shortfall of 4.6 million 60-kilogram bags. As a result, September robusta contracts nearly hit $5,000 per metric ton in early July before coming down to about $4,300 per ton on hopes for a good Brazilian crop. Arabica prices hit their highest level in a decade earlier this year.
Starbucks SBUX.O customers shouldn’t be suffering much. Some products are quickly affected by commodity prices. Petrol, for one, swings with the oil market largely because crude accounts for about half the charge at the pump. In a $5 cup of joe, however, the unroasted beans cost about 7 cents. Consumers of powdered and crystallized alternatives feel the pinch sooner.
Under basic economic theory, shortfalls encourage more production. And big trading houses are indeed investing in new plantations. Smaller growers also tend to respond better to price signals than with, say, cocoa because there’s less government interference and co-ops have good links to exporters. Considering that it can take four years for coffee plants to reach maturity, a glut might even develop.
Climate change looms large, however. Roughly half the land best suited to produce arabica won’t qualify as such by 2050. Climbing temperatures chase farmers higher up mountains to cooler fields and more unpredictable precipitation. Such pressures are already prompting switches to robusta.
These beans are vulnerable, too, evidenced by Vietnam’s recent struggles. The World Coffee Research industry trade group predicts that in less than two decades demand will outstrip supply by 35 million bags, or almost half of current production. The business is destined to become a real financial grind.
Follow @rob_cyran on X
CONTEXT NEWS
The price of robusta coffee one-month futures was $4,290 per ton on the LIFFE exchange on July 30. It had reached as high as $4,781 per ton on July 17, about double its level a year earlier.
Over-caffeinated robusta prices https://reut.rs/3y0Dh0X
Coffee harvests have grown 50% in two decades Coffee harvests have grown 50% in two decades https://reut.rs/4f3hV3L
Editing by Jeffrey Goldfarb and Pranav Kiran
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
