DEAL COULD VALUE ARCADIUM BETWEEN $4 BILLION TO $6 BILLION SOURCES
Arcadium could be valued between $4 billion-$6 billion or higher
Talks have been ongoing and continued in London this week- sources
By Ernest Scheyder and Clara Denina
Oct 4 (Reuters) -Rio Tinto RIO.LRIO.AX has been holding talks to buy lithium miner Arcadium ALTM.N, three sources with direct knowledge of the negotiations said, a deal that would make Rio the third-largest producer of the electric vehicle battery metal.
Talks have been ongoing and continued in London this week during the LME Week conference, one of the sources said. An offer is expected to come in the near future, according to the second source. Talks are ongoing and may not necessarily result in a deal, the sources said.
Philadelphia-based Arcadium could be valued between $4 billion to $6 billion or higher, the third source said. None of the sources were authorized to discuss the negotiations publicly.
The deal would vault Rio into one of the world's largest suppliers of the ultralight metal, behind only Albemarle ALB.N and SQM SQMA.SN, just as demand is expected to surge later this decade amid growing use of lithium-ion batteries for EVs and consumer electronics.
The recent slump in lithium prices, which isdue in part to Chinese oversupply, has pushed Arcadium's shares down more than 50% since January, making it an attractive takeover target.
It was not immediately clear if a transaction would primarily include cash, stock or a mixture of both. Arcadium has selected two investment banks to handle its negotiations with Rio, according to the second source.
By buying Arcadium, Rio would gain access to lithium mines, processing facilities and deposits across four continents to fuel decades of growth, as well as a customer base that includes Tesla TSLA.O, BMW BMWG.DE and General Motors GM.N.
Arcadium and Rio Tinto declined to comment.
The Anglo-Australian mining company is already one of the world's largest producers of copper - used to make wiring, construction equipment, electronics and other devices - as well as iron ore and other metals.
Arcadium has around 2,400 employees across nine countries. Roughly 84% of its revenue comes from Asia - the existing global center for lithium demand - giving it growth potential as EV projects ramp up across the Western Hemisphere, especially those supported by the U.S. Inflation Reduction Act.
Rio faces strong opposition in Serbia to its proposed Jadar mine, for which itrecently regained its license. Localcommunity members have repeatedly pressured Belgrade to block the project, which has the potentialto supply much of Europe's needs of the battery metal.
Arcadium believes it is unlikely Rio will ever be able to develop the Serbian project, thesecond source said.
Rio could also benefit from Arcadium's expertise in direct lithium extraction, a growing segment of the lithium industry that aims to mechanically filter the metal from brines.
No company has commercially launched a DLE process without evaporation ponds, but Arcadium has successfully been using DLEsince the 1990s with ponds in Argentina and its engineers are widely seen as global experts.
Rio paid $825 million in 2022 for a DLE project in Argentina that has yet to produce the metal.
'THE FULL PACKAGE'
Arcadium was formed only in January by the merger of U.S.-based Livent and Australia-based Allkem, with each company getting an equal number of slots on the company's 12-person board of directors.
Speculation ofa potential tie-up between Arcadium and Rio has floated for weeks.
"Arcadium offers Rio the full package," Scotiabank analysts said on Sept. 10, adding that "the case (for a buyout) has strengthened."
At a presentation to investors on Sept. 19, Arcadium laid out an aggressive growth strategy to nearly triple its adjusted earnings by 2028 by developing its lithium projects across the globe.
Rio's interest in Arcadium comes amid a rising wave of deal interest across the mining industry, especially for critical minerals needed to power the global energy transition.
BHP BHP.AX - the world's largest miner - earlier this year made an unsuccessful bid for smaller rival Anglo American AAL.L. Glencore GLEN.L, BHP and others are seen as potential bidders for other critical minerals projects.
Reporting by Ernest Scheyder and Clara Denina; additional reporting by David French and Divya Rajagopal; Editing by Veronica Brown and Deepa Babington
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
