Nestle's chocolate prices in focus as cocoa costs bite
By Richa Naidu and Maytaal Angel
LONDON, July 24 (Reuters) -Nestle NESN.S may flag more price hikes on its chocolate products when the world's biggest food maker reports first-half earnings on Thursday, making Kit Kat bars and Smarties more expensive by Christmas.
Over the past three years Nestle and other consumer goods companies have raised prices across their brands to cover sky-high input costs amid supply chain issues after the pandemic. In recent quarters, the costs of most commodities have started to decline again but cocoa has nearly doubled in price this year amid shrinking supplies.
As companies like Nestle raised their chocolate prices, they ceded sales volumes to cheaper rivals including Tesco TSCO.L and other supermarkets' own brands.
Swiss-based Nestle is forecast to report total real internal growth - a metric for sales volumes across its products from chocolate to coffee and other food - was negative in the first half, falling 0.5% from a year earlier, according to a company provided poll.
Traders and analysts said the worst is yet to come for Nestle and its competitors when it comes to lost sales volumes of confectionary products.
Chocolate companies buy cocoa up to 12 months in advance of making and selling products. In the first quarter of this year when cocoa prices tripled, cocoa traders told Reuters many in the industry still had to stock up on the commodity.
"Chocolate makers' production costs will go up in the fourth quarter, that's for sure. They buy (cocoa) contracts 9-12 months ahead and only pay once (they get their goods)," said a Europe-based cocoa trader.
Chocolate makers are expected to pass these higher costs on to shoppers and retailers in the fourth quarter - known as the all-important "holiday quarter" - when most of the industry's sales are made around Halloween and Christmas.
"If there are pricing pressures, they would indeed start for the fourth quarter, but the back end: Christmas, as that is a peak seasonal chocolate period," Bernstein analyst Bruno Monteyne said. "So Xmas won’t necessarily be cheap."
Nestle, which also makes Aero bars, Milkybar, Quality Street and its own label chocolate bars as well as Milo drinks and Nesquik shakes, declined to comment ahead of reporting first-half earnings results.
Swiss chocolate maker Lindt & Spruengli LISN.S said on Tuesday it would need to hike prices further due to high cocoa prices.
"It is indeed a concern for the whole industry," Jean-Philippe Bertschy said, adding that he is also worried about sales volumes in 2025 if the store price increases continue.
"Overall sales in the chocolate sector are depressed so far this year," Bertschy said.
NO RECIPE TWEAKS
The higher prices have hit market share at several companies.
In Europe, Nestle has lost market share for the last 14 quarters in chocolate confectionary to cheaper brands and private label products, according to NielsenIQ data analysed by Bernstein, even as value sales have grown in most of those quarters, driven by higher prices. A pack of six regular Kit Kat bars cost 6.99 pounds ($9.03) in Britain on amazon.co.uk, where shoppers can also buy six Kit Kat Chunky bars for 12.99 pounds.
Swiss chocolate maker Barry Callebaut BARN.S this month reported that sales volumes fell 0.3% in its third quarter ending in May and high cocoa prices had boosted its costs.
A drop in prices of commodities used to make confectionary such as soy and wheat this year has helped partially offset the surge in cocoa prices. Some companies are tweaking recipes and using less cocoa to help mitigate the damage.
Nestle, however, has maintained it will not change the recipe of its Kit Kat bars, with CEO Mark Schneider saying as much to journalists when reporting earnings results in prior quarters.
($1 = 0.7744 pounds)
Reporting by Richa Naidu and Maytaal Angel; Editing by Susan Fenton
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
