LME to approve Hong Kong for warehousing by end-2024, sources say
By Julian Luk and Pratima Desai
LONDON, Oct 1 (Reuters) -The London Metal Exchange (LME) is set to approve the expansion of its global metals warehousing network into Hong Kong before the end of this year, three sources with knowledge of the matter said, opening the door to mainland China.
Registering warehouses in China, the world's largest consumer of industrial metals, to store metal traded on the LME has been a strategic aim since Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEx) 0388.HK bought the LME in 2012 for $2.2 billion.
Expanding into Hong Kong would mean a significant boost to LME trading volumes.
In a presentation made to the LME's warehousing committee last December, seen by Reuters, the exchange said companies in the region had indicated interest in Hong Kong as a place to store industrial metals as an alternative to mainland China.
"An LME warehouse in Hong Kong could be seen as a showcase for in-depth cooperation between Mainland China and Hong Kong," the presentation said.
"The LME is actively exploring listing Hong Kong as an LME warehouse location, as part of our commitment to ensure we provide maximum global connectivity for the metals community," the LME said in response to a request for comment.
"The process for listing a new location in a new jurisdiction may take some time, but we are making good progress ... and we hope to be able to provide an more detailed update by the end of the year."
Since announcing this potential development in LME Asia Week, the LME has received very positive feedback from HK logistics companies and other stakeholders.
The LME has been working to identify sites that could rival those that have long benefited from proximity to China including Singapore, Malaysia and Taiwan - all are major storage locations of LME-deliverable metals.
One source with knowledge of the matter said the LME was working with Hong Kong authorities on metal warehousing space at the port, "as a temporary measure".
"The aim is to eventually move inwards to the New Territories, easier for the trucks coming from China," the source said.
Three sources said the exchange had been looking at a number of sites further inland in Hong Kong's New Territory area.
Some zinc and copper producers in Southern China, close to the border and the mainland, have shown interest in storing metal in Hong Kong, a second source with knowledge said.
The second source said some locations in New Territories could be used for warehouses at a "reasonable cost", but some infrastructure including roads will have to be constructed.
A third source said the LME wants its registered warehouse companies to subcontract local firms.
Reporting by Julian Luk; editing by Veronica Brown and David Evans
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
