Latam FX down, with copper exporters leading losses
Brazil inflation speeds up ahead of central bank rate decision
Markets monitor election developments in oil-rich Venezuela
Latam stocks down 0.3%, FX off 0.6%
Updated at 3:33 p.m. ET/ 1933 GMT
By Johann M Cherian and Shashwat Chauhan
July 25 (Reuters) -Currencies of copper-producing nations in Latin America fell on Thursday as prices of the red metal remained under pressure, while Brazil's real edged up after an unexpected uptick in domestic inflation.
Brazil's real BRL= inched up 0.2% after data showed consumer prices in the region's biggest economy rose more than expected in the month to mid-July, driven by higher transportation and housing costs, firming bets that the local central bank would stay put on borrowing costs later in the month.
Referring to the data, analysts at Citi wrote that it "suggests still uncomfortable inflation pressures, reinforcing our higher-than-consensus inflation forecast of 4.2% YoY by year-end and our call that Copom should remain muted for much longer, with Selic at 10.5%."
The real is the top underperformer among major economies in the region, down over 16% year-to-date following a selloff towards the end of the second quarter on concerns around fiscal instability in the country.
Copper producers Peru's sol PEN= weakened 0.3% and Chile's peso CLP= slipped 0.3% asprices of the red metal dipped below $9,000 per metric ton for the first time since April on funds selling. MET/L
Mexico's peso MXN= slipped 0.4%, extending losses after hittinga three-week low in the previous session when electricvehicle maker Tesla's TSLA.O CEO Elon Musk cautioned against investing in the country if Donald Trump wins a second U.S. presidency and imposes heavy tariffs on vehicles produced in Mexico.
Concerns around judicial reforms supported by MexicanPresident-elect Claudia Sheinbaum and potential negative impact on trade, immigration and security between the U.S. and Mexico have weighed on the peso recently.
Oil producer Colombia's peso COP= edged up 0.2% in thin trading, while MSCI'sgauge for regional currencies .MILA00000CUS slipped 0.3%, after notching its steepest one-day drop in a week on Wednesday.
On the equities front, MSCI's index tracking regional bourses .MILA00000PUS fell 0.6% to hit over a three-week low, with Brazil's Bovespa .BVSP slipping 0.3%, weighed down by the real estate sector.
Mexico's main index .MXX dipped 0.6%, while Argentina's MerVal .MERV shed over 2%.
Shares of Mexico'sBecle CUERVO.MX, the world's largest tequila producer, were last up 2.6% despite reporting 62.5% drop in its second-quarter net profit, whileCemex CEMEXCPO.MX, one of the world's largest cement producers, reported a slight dip in its second-quarter net profit. Its shares were last up around 5.3%.
Attention will also be on upcoming presidential elections in Venezuela on Sunday.
HIGHLIGHTS
** Brazil government mulls 'tougher measures and sanctions' on Vale, minister says
** Chile's Boric calls on Venezuela to guarantee fair vote
** Mexico will have good relations with US regardless who wins election, says Sheinbaum
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1074.91 | -0.7 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2189.32 | -0.61 |
Brazil Bovespa .BVSP | 126061.69 | -0.29 |
Mexico IPC .MXX | 52892.45 | -0.52 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6460.89 | -0.81 |
Argentina MerVal .MERV | 1546171.86 | -2.272 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1351.74 | -0.2 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.6402 | 0.28 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.4321 | -0.42 |
Chile peso CLP=CL | 949.9 | -0.32 |
Colombia peso COP= | 4037.4 | 0.23 |
Peru sol PEN=PE | 3.7431 | -0.42 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 929.0000 | -0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1425 | 1.75 |
Reporting by Johann M Cherian and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Alistair Bell and Marguerita Choy
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
