Global stocks poised for weekly gains after slew of US data
Updates prices throughout
By Lawrence Delevingne and Naomi Rovnick
Aug 16 (Reuters) -U.S. and global shares pushed higher on Friday, adding to weekly gains after encouraging economic data this week helped soothe fears of a recession in the world's largest economy.
In midday U.S. trading, the Dow Jones Industrial Average .DJI added 0.14% - bringing its weekly gain to 2.7% - while the S&P 500 .SPX increased 0.13%, and the Nasdaq Composite .IXIC added 0.25%, up about 3.7% and 5% on the week, respectively.
MSCI's main world stock index .MIWO00000PUS rose 0.43%, adding to its recovery from market turmoil last week generated by U.S. recession fears and foreign exchange gyrations. Europe's STOXX share index .STOXX rose 0.3% on Friday and headed for a weekly rise.
The VIX .VIX U.S. stock volatility index, broadly considered the market's fear gauge, sat at benign levels of about 15 after hitting a four-year high of 65 early last week.
The sharp turnaround in market sentiment came after a batch of U.S. data this week showed inflation was moderating and retail spending was robust.
That has helped the market narrative move away from recession concerns, sparked by a weak U.S. jobs report in early August, to confidence the economy can keep growing. Softer inflation data has also reinforced expectations of an interest rate cut by the U.S. Federal Reserve in September.
On Friday, a survey showed that U.S. consumer sentiment rose in August, driven by developments in the race for the White House, while inflation expectations remained unchanged over the next year and beyond.
The so-called soft landing scenario may not hold, Aviva Investors multi-asset portfolio manager Sotirios Nakos cautioned, adding that markets could keep swinging with every new economic data point.
"The market went very quickly to price more negative data and now what we're primarily seeing is the rapid unwinding of that," he said.
"I do not think a lot of money has participated in this bounceback," he added, noting that thin summer trading conditions in August would have exacerbated market moves.
With central bankers from around the globe set to gather in Jackson Hole, Wyoming, next week, traders expect the Fed to lower borrowing costs from a 23-year high next month but have reduced their bets on an emergency 50-basis-point cut to 25%, down from 55% a week ago, the CME FedWatch tool showed.
Invesco multi-asset fund manager David Aujla said the U.S. was unlikely to go into recession. But markets likely would be more volatile through to the end of this year, he said, particularly around November's U.S. presidential election.
"We prefer to focus on fundamentals in guiding our investment decisions," he added.
Easier U.S. Treasury yields on Friday partly unwound the previous session's surges as investors digested data showing a resilient U.S. consumer and inflation trending lower, leaving the Fed ample scope for a small rate cut next month.
The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note US10YT=RR declined 2 basis points to 3.902%.
GAINS IN ASIA
In Asia, Japan's Nikkei share average climbed 3.6% on Friday and notched its best week in more than four years, while Hong Kong's Hang Seng Index rose 1.9%.
Japanese stocks gained following heavy losses last week after a surprise Bank of Japan rate cut sent the yen soaring against the dollar, wrecking yen-funded stock trades.
The dollar fell against the yen on Friday, and was softer against other major currencies after disappointing U.S. housing numbers. U.S. single-family homebuilding fell in July as higher mortgage rates and house prices kept prospective buyers on the sidelines, suggesting the market remained depressed at the start of the third quarter.
The euro EUR=EBS struggled to break above $1.10, though.
Oil prices fell on Friday and were on track for a weekly decline, with Brent slipping to around $80 a barrel after a string of dismal indicators for July from China overshadowed geopolitical risks.
U.S. crude CLc1 lost 1.78% to $76.77 a barrel and Brent LCOc1 fell to $79.81 per barrel, down 1.52% on the day.
Spot gold XAU= rose 1.6%. GOL/
All 11 major S&P 500 sectors headed for weekly gains https://tmsnrt.rs/4crSE0A
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Reporting by Lawrence Delevingne in Boston and Naomi Rovnick in London
Additional reporting by Rae Wee in Singapore
Editing by Kim Coghill, Frances Kerry and Mark Potter
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔