Chinese steel traders seek delay of new rebar standards
By Amy Lv and Tony Munroe
BEIJING/SINGAPORE, July 24 (Reuters) -Regional steel trading associations in China are seeking new quality standards for steel rebar, used in construction, to be delayed after news of the rules' planned implementation on Sept. 25 triggered inventory sell-downs, traders and analysts said.
China, the world's largest steel producer and consumer, on June 25 announced the mandatory standards to replace voluntary guidelines in place from 2018, prompting industry players to say they had been given too little time to work through existing stockpiles.
In Zhejiang province, local trade associations gathered on Tuesday and asked China's National Association of Metal Material Trade to request a delay to Jan. 1, 2025, according to a post on the WeChat account of the Hangzhou Steel Trade Industry Association on Tuesday.
"It has exacerbated the sentiment of sell-off activities in a market plagued by high stocks and low demand amid the property downturn," the post added.
Hangzhou is the capital of Zhejiang province, an industrial powerhouse in eastern China.
Some 30 steel trade associations have also sought a delay, consultancy MySteel posted on Wednesday.
Production of rebar fell by 11.7% to 102.35 million metric tons in the first six months of this year versus a year ago, dragged down by prolonged weakness in the country's property sector.
Some traders holding rebar inventories have sharply lowered prices to try to attract buyers, fearful that the products will become worthless and not accepted as deliverable cargoes by the futures exchange after Sept. 25, traders and analysts said.
Rebar futures prices SRBcv1 have fallen more than 4% in July to their lowest level since early April, while steel ingredients iron ore, coking coal and coke lost more than 6%, 5% and 7% respectively.
"The essence of the problem is that market players feel it's hard to fully draw down the existing inventories within three months at a time when demand is seasonally poor," Jiang Zhenzhen, a Beijing-based analyst at consultancy CRU Group, said.
China's State Administration for Market Regulation and Standardization Administration did not respond to requests for comment. The Shanghai Futures Exchange, which has yet to say whether it will accept rebar under the older standard after September, did not immediately respond to a request for comment.
The new standards will add between 20 yuan ($2.75) and 30 yuan per ton to production costs, mills, traders and analysts said.
Some steel mills have implemented equipment maintenance to ease supply and price pressure, CRU's Jiang added.
A south China-based steel producer, declining to be named as he is not authorised to speak to media said the change in the long run was good for the industry, but in the short term would raise costs.
($1 = 7.2763 Chinese yuan)
Steel and steelmaking ingredients under downward pressure https://tmsnrt.rs/46dtBgh
China's annua rebar output has been on the decline since 2020 https://tmsnrt.rs/4fchZ11
Reporting by Amy Lv and Tony Munroe; editing by Barbara Lewis
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
