China stimulus, mighty gold puts silver on a streak, but not without risk
Repeats Sept 26 story with no changes to text
Silver up more than 35% in 2024
China growth story to be key for the metal
By Brijesh Patel
Sept 26 (Reuters) -Silver prices have bubbled up to their highest in over a decade on the back of bullion's stellar bull run and China's stimulus measures, although some analysts expect the rally to fade as industrial sector demand remains a concern.
Spot silver XAG= - both an investment asset due to its relationship with gold and an industrial metal - rose to $32.71 per ounce on Thursday, its highest since December 2012, and has gained more than 35% so far in 2024, leading the precious metals complex. GOL/
China's central bank unveiled its biggest stimulus this week since the COVID 19 pandemic and is expected cut its seven-day reverse repo rate. The U.S. Federal Reserve lowered interest rates with a half-percentage-point reduction last week.
"China stimulus is giving industrial metals a boost, something silver traders had been waiting for," Ole Hansen, head of commodity strategy at Saxo Bank, said.
"Continued gold strength combined with stable to higher industrial metal prices should see silver continue to outperform gold, with the gold/silver ratio falling back towards the 70 to 75 area, potentially driving a 10% outperformance in silver," Hansen added.
The gold-silver ratio, denoting how many ounces of silver one ounce of gold can buy, is used by the market to gauge future trends as it indicates silver's current performance against its historical correlation with gold.
"Interest rate cuts should provide a bullish impulse for global activity and support silver consumption. We see prices rising to $35 over the next 3 months and $38 over the next 6-12 months," Citi analyst Max Layton said.
Macquarie, which expects that silver market deficits will persist throughout its 5-year forecast window, said investor flows are likely to remain key for near-term price action, with ETF holdings arguably offering the greatest scope for support.
However, consolidation in China's solar industry and slower growth in the world's second biggest economy could pose headwinds for silver in the near-term.
"China's newest support measures on their own will probably be insufficient to drive a turnaround in growth and traders do appear to be overestimating the likelihood of another 50 bps cut by the Fed in November," said Hamad Hussain, assistant climate & commodities economist at Capital Economics.
"Accordingly, the rally in silver prices is unlikely to be sustained over the next few months as some of the tailwinds boosting silver demand fade."
In top consumer China, industrial output growth slowed to a five-month low in August, underlining weakening domestic demand.
"We believe that silver is primarily dependent on gold in terms of its medium to longer-term performance rather than any silver-market specifics," said Carsten Menke, an analyst at Julius Baer.
Gold-Silver ratio hits lowest point since July https://reut.rs/4dhSdGv
Precious metals yearly performance https://reut.rs/3TFJyqg
World's largest silver ETF resumes inflows https://reut.rs/4dlQUX3
Reporting by Brijesh Patel in Bengaluru, additional reporting by Akash Sriram; Editing by Veronica Brown, Alexandra Hudson
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
