Bracing for higher US yields, dollar, inflation
By Jamie McGeever
Nov 7 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Investors in Asia wake up on Thursday to a global market landscape redrawn by Donald Trump's resounding U.S. election victory that has propelled Wall Street to new highs and sparked a huge surge in the dollar and U.S. bond yields.
Any appetite for 'risk on' trades in sympathy with the U.S. equity rally will be largely offset, perhaps completely snuffed out, by tighter financial conditions from the rise in Treasury yields and the dollar.
Emerging market currencies fell across the board in Wednesday'sglobal session - Mexico's peso slumped as much as 3% before recovering - and Asian exchange rates could come under heavy selling pressure on Thursday too.
Depending on the speed and extent of the selloff, some central banks may feel forced to intervene. The central banks of India and Indonesia, for example, have intervened in the FX market already this year to support their weak currencies.
At one point earlier on Wednesday the U.S. dollar was up nearly 2% on an index basis, which would have been its biggest one-day rise since June 24, 2016 - the day after the Brexit referendum, which sank sterling.
The dollar gave back some gains and Treasuries clawed back some of their heavy losses late on Wednesday, as the huge spike in yields attracted strong demand at an auction of 30-year bonds.
Will investors in Asia on Thursday stick with the so-called 'Trump trades' - bets linked to higher federal spending, deficits and inflation, and greater deregulation - or will they exert restraint, and await more attractive levels to re-enter?
Among the biggest moves of Wednesday's session was bitcoin's rise of almost 10% to a record high of $75,459 as investors bet on the Trump administration implementing policies that will help cement cryptocurrencies' place in the financial ecosystem.
As if the U.S. election tumult wasn't enough, the Federal Reserve announces its interest rate decision on Thursday after a two-day meeting. This could provide investors with the cover to reduce risk exposure and trade more defensively on Thursday.
Perhaps fittingly, the first full day of market trading in Asia following Trump's victory sees the release of Chinese trade and foreign exchange reserves data.
China has been the main target of Trump's fiery rhetoric about global trade and how the US has suffered from unfair practices practiced by Beijing. He has said imports from China will be subject to tariffs of 60%, perhaps even higher.
Official figures on Thursday are expected to show that export growth accelerated in October to an annual rate of 5.2%,boosted by steep discounts, while imports likely shrank 1.5%, according to a Reuters poll.
Thursday's calendar also includes the latest Australian trade figures, GDP data from the Philippines, and second-quarter earnings from Japan's Nissan.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Thursday:
- Further reaction to U.S. presidential election
- China trade (October)
- Philippines GDP (Q3)
Asian FX vs buoyant dollar this year https://tmsnrt.rs/4em5aiS
Emerging currencies stumble over Trump win https://reut.rs/40zyyiE
Reporting by Jamie McGeever; Editing by Diane Craft
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
