Australia's Fortescue logs 3% rise in annual profit on Iron Bridge boost
Annual profit rises 3% to $5.66 bln
Final dividend A$0.89, above consensus view
Shares touch 4-week high of A$18.95
Adds analyst comments in paragraph5, adds further details on results in paragraphs 4-7
By Roushni Nair and Melanie Burton
Aug 28 (Reuters) -Australia's Fortescue FMG.AX reported a rise in annual profit on Wednesday, boosted by higher iron ore shipments from its Iron Bridge project, and announced a larger-than-expected final dividend, sending its shares higher.
The world's fourth-largest iron ore miner has been building out a green energy business funded largely from its profits in iron ore, raising analyst concerns that it could trim its dividend payout to funnel more cash into the business.
Fortescue achieved its third-highest earnings in company history, with total iron ore shipments reaching 191.6 million tonnes in fiscal 2024 as operations at its Iron Bridge magnetite project have ramped up.
Shares in the miner rose as much as 1.72% to A$18.95, hitting their highest since Aug. 1, while the mining sub-index .AXMM slipped up to 0.8%.
Underlying net profit after tax was $5.66 billion for the year ended June 30, compared with $5.52 billion reported a year earlier. The figure missed a Visible Alpha consensus estimate of $6.11 billion.
The earnings were slightly below expectations, primarily due to higher-than-expected depreciation and amortization charges of $2.14 billion, while other aspects of the results appeared to be in line with expectations at first glance, analysts at Jarden said in a client note.
Fortescue declared a final dividend of A$0.89 per share, down from last year's A$1.00 apiece, but higher than a Visible Alpha consensus estimate of A$0.85.
"It's a pretty much in-line result. Balance sheet is strong, so they can support a slightly higher payout ratio. The headline numbers look fine with a slight beat on dividend," said Glyn Lawcock of Barrenjoey.
Fortescue maintained its dividend payout ratio at 70%, to the top end of its 50%-80% target range, allaying analyst concerns that it would cut its payout ratio to fund its green energy ambitions.
The company's strategy is bolstered by improved market conditions, with hematite average realized prices rising to $103 per dry metric tonne (dmt) from $95 dmt a year earlier.
Fortescue is capitalising on the higher prices for its high-grade iron ore to finance its green energy business expansion.
Fortescue's board has approved the acceleration of two hydrogen projects - Holmaneset in Norway and Pecém in Brazil - to the feasibility study stage, it said.
Reporting by Roushni Nair and Rajasik Mukherjee in Bengaluru, Melanie Burton in Sydney; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Subhranshu Sahu
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
