Asia spot LNG prices down on muted demand, cooler weather
By Marwa Rashad
LONDON, Sept 6 (Reuters) -Asian spot liquefied natural gas (LNG) prices fell this week on signals of weak economic growth in China while above-average temperatures across China, Japan and South Korea are coming to an end, which would reduce cooling demand.
The average LNG price for October delivery into north-east Asia LNG-AS was at $13.40 per million British thermal units (mmBtu), industry sources estimated, down from $14.00/mmBtu last week.
"Poor industrial data from China put red flags on the industrial gas demand for the coming period, signalling weaker economic growth," said Klaas Dozeman, market analyst at Brainchild Commodity Intelligence.
"In addition, the warmest weather seems to come to an end in the coming weeks as temperatures start to sink on seasonal effects. This might decrease the cooling demand over the coming period," he said.
Dozeman said that while geopolitical tensions are still ongoing in gas sensitive markets, the risks did not materialize any disruptions so far.
In Japan, Major power utilities reported combined LNG storage levels of 1.83 million tonnes (Mt) for Sept. 1, down 11.2% week-on-week but 6.4% higher than at the end of August 2023. However, levels are 9.4% lower than the five-year average of 2.02 Mt for the end of August from 2019-23, said Masanori Odaka, senior analyst at Rystad Energy.
"Japan could import additional spot LNG for 4Q 2024 delivery, but the volume depends on the duration of its current heatwave and the intensity of the upcoming winter," Odaka said.
In Europe, gas prices at the Dutch TTF hub shed much of the previous week's gains as forecasts of stronger renewables output in key European countries — especially Germany — together with adjustments to Norway's heavy late summer maintenance schedules helped to weigh on prices, said Samuel Good, head of LNG pricing at commodity pricing agency Argus.
"European gas price movements mostly occurred on the October contracts, with November prices falling less, with continued uncertainty surrounding October and the need for Europe to tread the fine line between maximised underground gas stocks heading into winter and the necessary system flexibility to deal with day-to-day demand and supply differences," Good said.
S&P Global Commodity Insights assessed its daily North West Europe LNG Marker (NWM) price benchmark for cargoes delivered in October on an ex-ship (DES) basis at $11.534/mmBtu on Sept. 5, a $0.20/mmBtu discount to the October gas price at the Dutch TTF hub.
Spark Commodities assessed the price at $11.607/mmBtu, while Argus assessed it at $11.550/mmBtu.
"Muted demand both in the Atlantic and Pacific basins, coupled with ample European gas storage levels, have offset previous supply side concerns during the summer maintenance period of the Norwegian Continental Shelf facilities," said Karim El Afany, managing editor of Atlantic LNG at S&P Global Commodity Insights.
Atlantic and Pacific LNG freight rates were down for the fourth week running, with the Atlantic rates falling to $59,250/day on Friday, and the Pacific rates down to $74,000/day, said Spark Commodities analyst Qasim Afghan.
Reporting by Marwa Rashad; Editing by David Evans
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
