Asia spot LNG prices above 7-month high on hot weather, Mideast tensions
By Marwa Rashad
LONDON, Aug 2 (Reuters) -Asian spot liquefied natural gas (LNG) prices rose this week to their highest level in over seven months as high temperatures in Japan and South Korea boosted power demand and amid heightened geopolitical risks due to tensions in the Middle East.
The average LNG price for September delivery into north-east Asia LNG-AS was at $12.80 per million British thermal units (mmBtu), industry sources estimated. This is the highest level since mid-December and up from $12.00/mmBtu last week.
"The spot LNG market has been bullish this week, with Europe and Asia both gaining almost $1/mmBtu from the end of last week," said Alex Froley, senior LNG analyst at data intelligence firm ICIS.
"High temperatures in Japan have boosted energy demand. Traders are also keeping an eye on tensions in the Middle East," he said.
Hot weather in Japan and South Korea is driving gas burn, drawing terminal LNG stocks lower. However, the consumption has yet to translate into substantial spot LNG demand, said Samuel Good, head of LNG pricing at commodity pricing agency Argus.
The killing of a Hamas leader in Iran has raised concerns that the 10-month war in Gaza between Israel and Hamas was turning into a wider Middle East war.
"Market participants have increased their risk premium based on the higher risk that supply disruptions may occur in the coming months if the tensions escalate further," said Hans Van Cleef, chief energy economist at PZ Energy.
The prospects of Iran getting more actively involved in a conflict remains unlikely but still poses a risk of a closure of the Strait of Hormuz, what would affect global LNG-markets significantly, Van Cleef added.
On the supply side, Russia's Sakhalin plant has ongoing maintenance and loaded only five cargoes in July, compared with normal output of around 15-16 cargoes, ICIS' Froley said.
Australia's Ichthys LNG, operated by Japan's Inpex Corp 1605.T, has resumed operations following an outage at one of its trains and is operating at 70-80% capacity, sources told Reuters.
In Europe, rising geopolitical risk, higher temperatures, upcoming Norwegian Continental Shelf maintenance in September, and the strengthening of Asian prices, saw north-west Europe LNG prices rally 11.5% over the week, said Karim El Afany, managing editor of Atlantic LNG at S&P Global Commodity Insights.
S&P Global Commodity Insights assessed its daily North West Europe LNG Marker (NWM) price benchmark for cargoes delivered in September on an ex-ship (DES) basis at $11.475/mmBtu on Aug. 1, a $0.17/mmBtu discount to the September gas price at the Dutch TTF hub.
Argus assessed the August delivery price at $11.50/mmBtu, while Spark Commodities assessed it at $11.613/mmBtu, saying this was the highest price since early December, and the narrowest discount to the TTF since August 2023.
Atlantic LNG freight rates fell for the fourth consecutive week to $73,700/day on Friday, while the Pacific rates rose for the sixth week running to $75,250/day, said Spark Commodities analyst Qasim Afghan.
Reporting by Marwa Rashad; additional reporting by Emily Chow; Editing by Nina Chestney
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
