Anglo to face investors with wary eye on BHP's potential return
LONDON, July 24 (Reuters) -Anglo American AAL.L investors will keenly scrutinize CEO Duncan Wanblad on Thursday as he gives an update on the London-based miner's strategy, just months after fighting off a $49 billion takeover bid from bigger rival BHP Group BHP.AX.
Delivering first-half earnings results for the first time after rebuffing the world's No. 1 miner, Wanblad and his team need to convince investors that the strategy to refocus on copper, iron ore and a fertilizer project is on track.
While Wanblad pinned his approach on getting an early start with selling Anglo's coking coal assets in Australia, which the company said has drawn huge interest, an unexpected and unwieldy fire at its Grosvenor mine at one of the mines could torpedo the well-laid plans, setting the timing back with a possible hit to the deal's valuation.
"Clearly, any updates on the simplification strategy will be closely watched," said Richard Hatch, analyst at Berenberg.
"Our key questions center around the challenges of selling the coal business ... and whether Anglo would accept payments in contingent form due to operational issues," Hatch added.
Anglo has already cut its output forecast for steelmaking coal, because of the June 29 fire at its Grovesnor mine that has rendered the affected sections inaccessible. Damage assessment and re-opening is going to take several months, Anglo said.
Investors also expect Anglo to write off the value of its Woodsmith fertiliser project in northern England, having earlier said it would slow down development but still invest $800 million this year. Anglo already wrote down $1.7 billion on the project a year ago.
The restructuring plan, which also includes the demerger of its South African platinum unit, closure or sale of its nickel mines and the divestment of diamonds business De Beers, could be completed by 2025.
Unless, BHP BHP.AX resumes its pursuit or other suitors, join the hunt.
"BHP could come back after six months, or could wait for the Amplats unbundling to be complete," said Ian Woodley, portfolio manager at Old Mutual.
"If I were them, I would wait at least until the unbundling has moved along a bit further," he added.
The main prize in Anglo's portfolio are its world class and long-life copper assets in Latin America.
Copper is seen as a draw-card to deals in the mining sector, with investors expected to demand that even the most profitable companies show plans on how to grow the metal's portfolio.
"Having an exposure to the copper sector, to the copper price, is attractive for investors," said Erik Belz, president and chief operating officer at hedge fund Engine No. 1.
"Consolidation can get our (investors) costs down. If we get our costs down, we can expand our margin. And if the price goes up on top of that, then that's sort of two ways to win," Belz added.
Reporting by Clara Denina and Felix Njini; Editing by Veronica Brown and David Evans
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
