Yen hits 2-1/2-month high vs dollar, but off highs after US data
U.S. GDP in Q2 rises more than expected
U.S. jobless claims fall unexpectedly
U.S. durables plunge in June
Future market price higher chance of BOJ rate hike
Dollar falls to lowest since May vs yuan
Recasts, adds new comment, U.S. data, bullets, FX table, byline, NEW YORK dateline, updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss and Harry Robertson
NEW YORK/LONDON, July 25 (Reuters) -The Japanese yen rallied for a fourth straight session against the dollar on Thursday, hitting a 2-1/2-month high, as investors unwound their long-running bets against the currency ahead of a Bank of Japan meeting next week.
The unwinding of the short bets against the yen, the funding currency used in carry trades, came as a plunge in global stocks in recent sessions drove investors towards traditionally safe assets such as the Swiss franc and Japanese currency. U.S. equities, however, recovered on Thursday after a steep sell-off in the previous session.
In a carry trade, an investor borrows in a currency with low interest rates and invests the proceeds in higher-yielding assets.
The dollar, however, trimmed losses against the yen and euro after data showed the world's largest economy expanded faster than expected and inflation slowed in the second quarter, disputing brewing expectations of a larger than expected rate cut in September, or Federal Reserve easing at next week's meeting.
The greenback was last down 0.1% on the day at 153.63 yen JPY=EBS.
The rate futures market has priced in a 67.2% chance that the BOJ will raise rates next week, up from about 40% earlier in the week, according to LSEG estimates.
"I think the short-covering in the yen has run its course," said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Forex in New York. "That should take pressure off the Aussie (Australian dollar) and Kiwi (New Zealand dollar), which have been pummelled this week, but also the Mexican peso."
The euro was slightly up against the dollar at $1.0852 EUR=EBS, with the dollar index down 0.1% at 104.27 =USD. The index was at 104.21 just before the data release.
Advance estimates showed that U.S. gross domestic product (GDP) grew at a 2.8% annualized rate in the last quarter. Economists polled by Reuters had forecast GDP rising at a 2.0% rate.
The personal consumption expenditures (PCE) price index, excluding the volatile food and energy components, increased at a 2.9% rate after surging at a 3.7% pace in the first quarter.
AHEAD OF ITSELF
"The market got ahead of itself on Fed cuts. Before the GDP number, the market is pricing as if the Fed is going to cut 50 basis points in September," Chandler said.
He also cited comments from former New York Fed President Bill Dudley in a Bloomberg column on Wednesday, who said the Fed should cut rates next week, citing recent employment data.
"But the GDP number shows that the Fed is not under that kind of urgency," Chandler said. "The market is pricing a less than 10% chance of a cut next week."
The Fed remains firmly on track to cut interest rates at September, according to fed funds futures data. The futures market has also priced in about 70 basis points (bps) of cuts this year, based on LSEG calculations.
U.S. jobless claims data were also consistent with a stable-economy trend.
Initial claims for state unemployment benefits dropped 10,000 to a seasonally adjusted 235,000 for the week ended July 20, the data showed. Economists polled by Reuters had forecast 238,000 claims for the latest week.
The only blemish, however, was the U.S. durables report, which showed durable goods orders fell 6.6% in June, compared with expectations for a 0.3% rise.
In other currencies, the Australian dollar AUD=D3 fell to US$0.6519, its lowest since early May. It was last down 0.5% against the greenback at US$0.6547.
China's yuan CNY=CFXS rallied against the dollar, which fell to its lowest since early May at 7.234, as the yen's rally spilled over to the Chinese unit.
The rise came even as the country's central bank surprised markets for a second time this week by conducting an unscheduled lending operation on Thursday at steeply lower rates, more monetary stimulus to prop up the economy.
Currency bid prices at 25 July 02:59 p.m. GMT | |||||||
Description | RIC | Last | U.S. Close Previous Session | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Dollar index | =USD | 104.26 | 104.38 | -0.1% | 2.85% | 104.45 | 104.07 |
Euro/Dollar | EUR=EBS | 1.0854 | 1.084 | 0.14% | -1.66% | $1.0859 | $1.0829 |
Dollar/Yen | JPY=D3 | 153.65 | 153.86 | -0.16% | 8.91% | 154.16 | 151.96 |
Euro/Yen | EURJPY= | 1.0854 | 166.79 | -0.02% | 7.15% | 167.22 | 164.83 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.8798 | 0.8852 | -0.6% | 4.54% | 0.8854 | 0.8778 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | 1.2875 | 1.2906 | -0.23% | 1.19% | $1.2913 | $1.0829 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3816 | 1.3808 | 0.07% | 4.24% | 1.385 | 1.3805 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | 0.6552 | 0.6582 | -0.43% | -3.89% | $0.6582 | $0.6511 |
Euro/Swiss | EURCHF= | 0.9549 | 0.9594 | -0.47% | 2.83% | 0.9598 | 0.9522 |
Euro/Sterling | EURGBP= | 0.8429 | 0.8397 | 0.38% | -2.76% | 0.8431 | 0.8395 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | 0.5903 | 0.593 | -0.45% | -6.58% | $0.593 | 0.5873 |
Dollar/Norway | NOK= | 11.0308 | 11.0265 | 0.04% | 8.84% | 11.1381 | 10.9949 |
Euro/Norway | EURNOK= | 11.9683 | 11.953 | 0.13% | 6.63% | 12.0856 | 11.9317 |
Dollar/Sweden | SEK= | 10.8032 | 10.7772 | 0.24% | 7.31% | 10.8685 | 10.765 |
Euro/Sweden | EURSEK= | 11.7267 | 11.6822 | 0.38% | 5.4% | 11.7786 | 11.6784 |
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York and Harry Robertson in London; Additional reporting by Rae Wee in Singapore; Editing by Alex Richardson and Mark Potter
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
