Yen braces for BOJ decision with risk events aplenty
By Rae Wee
SINGAPORE, July 31 (Reuters) -The yen hovered near a 2-1/2-month high on Wednesday ahead of a key Bank of Japan (BOJ) policy decision where the central bank is set to detail plans to taper its huge bond buying and a rate hike is on the cards.
Wednesday looked set to be a busy day for markets, with China's official purchasing managers' index (PMI) data and Australian consumer price figures also due during the Asian session.
That is followed by inflation readings in France and the wider euro zone later in the day, alongside the Federal Reserve's policy decision, which takes centre stage. Escalating geopolitical tensions also cast a cloud over markets.
With plenty of risk events to mark the month-end, currency moves were largely subdued in early Asia trade as investors were hesitant to take on fresh positions.
Still, the yen JPY=EBS eked out a slight gain to last stand 0.06% higher at 152.65 per dollar, after having jumped 0.8% in the previous session in the wake of news reports that said the BOJ is mulling raising short-term rates to around 0.25%.
The Japanese currency looked set to end the month with an over 5% gain, helped by Tokyo's bouts of intervention and the massive unwinding of short-yen carry trades in anticipation of Wednesday's BOJ outcome.
"We believe that the BOJ likely will make significant headway on its exit from unorthodox policy at the July meeting by reducing bond purchases and hiking interest rates," said Gregor Hirt, global CIO for multi asset at Allianz Global Investors. "We anticipate that the BOJ will increase interest rates to around 0.25% at the upper limit."
"A rate hike could help stabilize the yen's current levels, whereas the absence of a rate hike may trigger renewed selling pressure driven by carry trades."
The yen similarly made headway against other currencies, with the euro EURJPY= falling 0.07% to 165.07 yen and the Australian dollar AUDJPY= slipping 0.12% to 99.80 yen.
BRACING FOR THE FED
The euro EUR=EBS was last 0.02% higher at $1.0817 and was eyeing a 0.95% gain for July, helped by an easing dollar.
Data on Tuesday showed the euro zone's economy grew slightly more than expected in the three months to June, but the outlook for the remainder of the year was not quite so rosy.
Separate data released the same day also revealed the German economy unexpectedly contracted in the second quarter, while domestic inflation rose this month.
Sterling GBP=D3 eked out a 0.02% gain to last trade at $1.2840, and was eyeing a monthly gain of 1.5%. The dollar index =USD was little changed at 104.46, and was on track to lose 1.3% for the month.
Traders were closely watching the Fed's policy decision later on Wednesday - likely to be the next main catalyst for broad currency moves after the BOJ - where expectations are for policymakers to lay the groundwork for a September rate cut.
Markets are expecting a September start to the Fed's easing cycle, with about 68 basis points worth of cuts priced in for the rest of the year.
Expectations of imminent Fed cuts have halted the dollar's advance, after decades-high U.S. rates bolstered the greenback's appeal for the most part of the past two years.
"We expect (the Fed) to open the door to a first interest rate cut in September. In our view, such a move today could send the wrong signal to markets and could spook investors," said Julien Lafargue, chief market strategist at Barclays Private Bank.
"On the other hand, with markets already pricing in slightly more than 25bp worth of cuts in September, the Fed may find it hard to push back against these expectations."
Elsewhere, the Aussie AUD=D3 rose 0.05% to $0.6542 ahead of the country's inflation figures due later on Wednesday, and was headed for a monthly loss of nearly 2%, its worst performance since January.
The New Zealand dollar NZD=D3 ticked up 0.03% to $0.5905, though was similarly on track for a more than 3% drop in July.
Both Antipodean currencies have been weighed down in part by falling commodity prices and China's bleak economic outlook, given the two are often used as liquid proxies for the yuan.
Chinese leaders signalled on Tuesday that the stimulus measures needed to reach this year's economic growth target will be directed at consumers, deviating from their usual playbook of pouring funds into infrastructure projects.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee; Editing by Stephen Coates
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
