Wall Street rises as small caps advance, megacaps recover ground
US economic growth regains steam in Q2; inflation slows
Ford slumps as higher costs, EV unit dent profit growth
IBM gets boost from software, AI demand, as consulting slips
Gains for small-cap indexes Russell 2000 and S&P Small Cap 600
Indexes up: Dow 0.9%, S&P 0.59%, Nasdaq 0.57%
Updated to 2:02 p.m. ET/1802 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and David French
July 25 (Reuters) - Wall Street's main indexes climbed on Thursday, a day after a tech-triggered sell-off, with small-cap stocks and stronger-than-expected GDP data providing support.
The small-cap Russell 2000 .RUT jumped 2.3%, on track to fully recoup Wednesday's broad losses. The Dow .DJI led the three main benchmarks in percentage gains as investors reassessedtheir recent flight to underperforming sectors.
Most megacap stocks recovered from a shaky start and were in positive territory at mid-afternoon. Amazon.com<AMZN.O>, AppleAAPL.O and NvidiaNVDA.O all climbed between 0.8% and 1.2%.
While Alphabet's GOOGL.O shares fell0.8%, Tesla TSLA.O rose4.5%. Lackluster earnings from the Google parent and the electric vehicle maker had pummeled the so-called Magnificent Seven group of tech stocks on Wednesday, prompting the Nasdaq .IXIC and S&P 500 .SPX to log their worst day since 2022.
Gross domestic product data provided support, showingthe U.S. economy expanded 2.8% in the second quarter versus an estimate of 2%. Inflation subsided, leaving expectations of a September Federal Reserve interest rate cut intact.
"We've been calling for a Goldilocks recovery, expecting the economy to hold up, and this report shows that the economy is actually quite strong," said Brian Klimke, chief market strategist at Cetera Investment Management. "The Fed doesn't necessarily need to kill growth; they're really looking to just kill inflation."
Bets ona 25-basis-point cut by September stood at 85.8%, from around 78% prior to Thursday's data, CME's FedWatch Tool showed.
Market participants are also pricing in at least two rate cuts by December, according to LSEG data.
Investors now awaitpersonal consumption expenditures price data on Friday to confirm bets of an early start to Fedrate cuts, after the recent trend of easing inflation and some labor market weakness.
While heavyweight stocks havepowered the market to all-time highs this year, Wednesday's sell-off reinforcedfears that these stocks might be over-stretched and are in for more turbulence.
This concern has driven value investors, speeding up their rotation into smaller-cap stocks and other sectors outside megacap technology.
The S&P Small Cap 600 .SPCY rose 2.2% on Thursday.
As of 2:02 p.m. ET, the S&P 500 .SPX gained 31.81 points, or 0.59%, at 5,458.94 points, while the Nasdaq Composite .IXIC rose 103.14 points, or 0.57%, to 17,445.55. The Dow Jones Industrial Average .DJI advanced 357.37 points, or 0.90%, to 40,211.24.
Among earnings-driven moves, IBM IBM.N shares jumped 5.8%, also boosting the blue-chip Dow, after the tech companybeat estimates for second-quarter revenue and raisedthe annual growth forecast for its software business.
American Airlines AAL.O rose 4.1%, reversing premarket losses after cutting its annual profit forecast. Southwest Airlines LUV.N climbed 6.8% after saying it wouldimplement changes including ending open seating and offering seats with extra legroom.
Advances by airlines and logistics firms, of 6% for Old Dominion <ODFL.O> and 6.4% for J B HuntJBHT.O, helped the Dow Jones Transportation Average .DJT gain 2.5%.
FordF.N slumped 17.3% after the automaker's second-quarter adjusted profit missed estimates by a wide margin.Edwards Lifesciences EW.N tumbled 29.6% after it missed second-quarter revenue estimates.
S&P500 breaks calm streak with 2%+ drop https://tmsnrt.rs/3A8anwg
Reporting by Ankika Biswas, Lisa Pauline Mattackal and Medha Singh in Bengaluru and David French in New York; Editing by Savio D'Souza, Saumyadeb Chakrabarty, Pooja Desai and Richard Chang
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
