Wall Street indexes mixed as Alphabet slips, data keeps rate-cut bets intact
Kellanova jumps after Mars to buy co in $36 bln deal
U.S. CPI rises as expected in July
Alphabet dips after report US mulls Google break-up
Indexes: Dow up 0.64%, S&P 500 up 0.22%, Nasdaq down 0.24%
Updated to 2:00 p.m. ET/1800 GMT
By Shashwat Chauhan and David French
Aug 14 (Reuters) - WallStreet's main indexes offered a mixed bag on Wednesday, as Alphabet and some megacap tech stocks traded lower but the latest inflation data reassured investors bettingthe Federal Reserve would start cutting U.S. interest ratesnext month.
Moves were generally subdued though, with many investors away on a mid-August afternoon, and new triggers for trading were absent, contributing to an overall listless picture among the benchmarks.
The Google-parent GOOGL.O dropped 3.2% after a media report said the U.S. Department of Justice is considering options that include breaking up the online search engine.
Losses in Alphabet weighed on the Nasdaq and pulled the communication services .SPLRCL sector down 1.3%, the most among the 11 major S&P 500 sectors.
Other megacaps were mixed: Tesla TSLA.O slumped 3.5% and Meta Platforms was 0.4% lower. Microsoft MSFT.O was up 0.6% and Nvidia NVDA.O rose 0.7%.
At 2:00 p.m. EDT, the S&P 500 .SPX gained 11.88 points, or 0.22%, to 5,446.31 points, while the Nasdaq Composite .IXIC lost 40.67 points, or 0.24%, to 17,146.73. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 257.24 points, or 0.64%, to 40,022.88.
TheS&P 500 .SPX and the Nasdaq .IXIC had postedfour straight session of gains following softer-than-expected producer prices data that indicated inflation continued to moderate, although not yet all the way tothe U.S. central bank's 2% target.
A rebound in megacap and tech stocks hashelped markets recoup most losses from a global market rout earlythis month after data showed the U.S. unemployment rate surged inJuly.
Data on Wednesday showed U.S. consumer prices rose moderately in July, and the annual increase in inflation slowed to below 3% for the first time since early 2021, supporting the view inflation was being tamed.
"There is nothing in here that should prevent the Fed from proceeding with a rate cut in September," said David Doyle, head of economics at Macquarie.
"The pace of magnitude of easing will depend broadly on incoming data with inflation and employment figures taking on particular importance."
Money markets now see a 55% chance of a 25-basis point (bps) rate cut at the Fed's Sept. 17-18 meeting, as per the CME FedWatch Tool. Before the data, traders were nearly evenly split between a 25-bps and 50-bps cut.
The Cboe volatility index .VIX, Wall Street's fear gauge, stayed below its long term average of 20 points for the second day at 16.6 after hitting its highest since 2020 just last week.
A majority of the major S&P sectors were in positive territory, led by a 1.2% rise in financials .SPSY. Its advance was aided by gains of more than 4.6% byProgressive PGR.N andCharles Schwab SCHW.N, which rose after positive July performance numbers, andAllstate ALL.N, which climbed after agreeing to sell a business unit.
Both of the insurers were on course to post record closing highs.
Kellanova K.N surged 7.7% after family-owned candy giant Mars said it would buy the Cheez-It and Pringles maker in a nearly $36 billion deal.
Cardinal Health CAH.N gained 4.3% after the drug distributor raised its 2025 profit forecast.
TurboTax parent Intuit INTU.O slipped 1.6% after Morgan Stanley downgraded its rating to "equal-weight" from "overweight".
Reporting by Medha Singh and Shashwat Chauhan in Bengaluru and David French in New York; Editing by Maju Samuel and David Gregorio
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
