Wall Street choppy as inflation data lifts small-cap stocks
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
CPI numbers show inflation eased in June
PepsiCo dips on quarterly revenue miss
Conagra Brands falls after annual forecasts below estimates
Indexes: Dow down 0.02%, S&P up 0.04%, Nasdaq down 0.04%
Updated at 9:48 a.m. ET/1348 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 11 (Reuters) - Wall Street's main stock indexes struggled for direction on Thursday as investors favored rate-sensitive small-cap stocks over expensive megacaps after a softer-than-expected inflation reading bolstered hopes for monetary policy easing in September.
A Labor Department report showed U.S. consumer prices fell unexpectedly and that the annual increase was the smallest in a year, reinforcing views that the disinflation trend was back in play.
The data is a welcome sign for Federal Reserve policymakers looking for evidence that inflation is back on track to their 2% goal, leading traders to increase bets on a September rate cut.
The Russell 2000 .RUT spiked 2.1% to an over one-month high on expectations that interest-rate cuts would improve conditions for small- and mid-cap companies.
"There is a realization we are about to have a much stronger earnings quarter, and if we have a strong GDP print in a few weeks, the Fed will likely signal in July that they are going to hold course. A 3% CPI print is still well above their target," said Scott Helfstein, head of investment strategy at Global X.
"We would prefer to have stronger earnings and economic data than an earlier cut."
Bets of a September cut spiked to 88%, from a 70% chance before the data was released.
Meanwhile, megacap stocks including Apple AAPL.O, Microsoft MSFT.O, Alphabet GOOGL.O and Nvidia NVDA.O fell between 0.5% and 0.7%, after rising briefly in premarket trading after the data.
S&P 500 Real Estate .SPLRCR jumped2.4%, topping sectoral gainers, while Communication Services .SPLRCL was the worst hit.
The S&P 500 and the Nasdaq scaled fresh record highs when markets opened, in range-bound trading.
Federal Reserve Chair Jerome Powell on Wednesday raised expectations forpolicy easing in September, butreiterated that such adecision would be data-dependent.
Among headlining stocks, Delta Air Lines DAL.N slumped8.2%, on track for its biggest one-day fall since mid-January, after forecasting lower-than-expectedprofits in the current quarter.
United Airlines Holdings UAL.O, American Airlines Group AAL.O, Spirit Airlines SAVE.N, Alaska Air Group ALK.N and JetBlue Airways JBLU.O fell between 4% and 6%.
Hopes for interest rates to be lowered, continued economic resilience and exuberancearound artificial intelligence-linked stocks have kept Wall Street's main indexes at or near record highs this year.
Investors will also scrutinize the Producer Price Index reading for insights into the inflation trajectory, along with second-quarter earnings from big banks, both due on Friday.
At 9:48 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was down 9.47 points, or 0.02%, at 39,711.89, the S&P 500 .SPX was up 2.36 points, or 0.04%, at 5,636.27, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 7.70 points, or 0.04%, at 18,639.74.
PepsiCo PEP.O shed1.4% after the soda and snacks maker missed expectations for second-quarter revenue.
Conagra Brands CAG.N fell4.1% after the packaged foods makerforecast annual revenue and profit below estimates, while Citigroup C.Nslipped 2% after U.S. bank regulatorsfined the lender $136 million.
Advancing issues outnumbered decliners by a 5.98-to-1 ratio on the NYSE, and by a4.06-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded33 new 52-week highs and one new low, while the Nasdaq recorded 79 new highs and 13 new lows.
Reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
