Wall St slips as bumper payrolls data fans rate-cut worries
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Nonfarm Payrolls increase 272,000 in May versus 185,000 forecast
GameStop slides on likely stock offering, quarterly sales drop
Nvidia falls; market cap back below $3 trillion
Lyft gains after forecasting annual growth in bookings
Indexes down: Dow 0.02%, S&P 0.17%, Nasdaq 0.29%
Updated at 9:45 a.m. ET/13:45 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Johann M Cherian
June 7 (Reuters) - Wall Street's main indexes dropped on Friday after a much stronger-than-expected employment report signaled that the labor market remains robust, dimming hopes of a September start to policy easing by the U.S. Federal Reserve.
The Labor Department's report showed Nonfarm Payrolls rose by 272,000 jobs in May, against expectations of an increase of 185,000. Average hourly earnings rose 0.4% on a monthly basis, compared to an expectation of 0.3% growth.
Interest rate traders slashed bets on a September rate reduction, now seeing a roughly 56% chance, versus 68% before the data, according to the CME's FedWatch tool.
"It's the type of report that's not going to cause the Fed to want to change the course that it has been on, which is to describe the need for higher interest rates and the potential for strong job creation to keep upward pressure on inflation," said Brian Nick, senior investment strategist at The Macro Institute.
However, the unemployment rate rose to 4%, versus an expected 3.9%. Nonfarm Payroll numbers for April and March, too, were revised lower.
"The fact that you have these two figures, saying such different things, makes it very hard for investors and even harder for central bankers to know exactly what's going on," Nick said.
All eight S&P 500 sectors were in decline, led by rate-sensitive real-estate stocks .SPLRCL. The small-cap Russell 2000 index .RUT dropped 0.7 % to a one-month low, while the PHLX Housing Index .HGX fell 1.4 %.
Friday's numbers pointed to underlying strength in the U.S. labor market, offsetting a string of data over the past two weeks that indicated potential weakness and caused investors to increase bets on a September rate cut.
Among individual names, GameStop GME.N dropped 1.7% in volatile trading after announcing a potential stock offering and adrop in quarterly sales. The retailer'sshares had initially surgedafter stock influencer "Roaring Kitty" looked set to return to YouTube.
Other so-called meme stocks also fell, withAMC Entertainment AMC.N and Koss Corp KOSS.O down 2.4% and 4.3%, respectively. Retail-focused trading platform Robinhood HOOD.O gained 1.0%.
At9:45 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJIwas down 9.24 points, or 0.02%, at 38,876.93, the S&P 500 .SPXwas down 9.05 points, or 0.17%, at 5,343.91, and the Nasdaq Composite .IXICwas down 49.22 points, or 0.29%, at 17,123.91.
Still, all the three indexes were on track for a weekly rise, underpinned by gains logged earlier in the week.
Meanwhile, AI darling Nvidia <NVDA.O> slipped 1.8%, on track to extend the previous session's losses, with its valuation again dipping below the $3 trillion mark.
The chipmaker's highly anticipated 10-for-1 share split is due after markets close and could make the more-than-$1,000 stock cheaper for investors.
Lyft LYFT.O shares rose 5.3%, following a forecast of 15% annual growth in its gross bookings through 2027 after markets closed on Thursday.
Declining issues outnumbered advancers by a 4.00-to-1 ratio on the NYSE , and by a 2.73-to-1 ratio on the Nasdaq .
The S&P index recorded seven new 52-week highs and five new lows, while the Nasdaq recorded 11 new highs and 54 new lows.
The Fed's broad projection range The Fed's broad projection range https://reut.rs/3UMkU7m
US unemployment rate https://reut.rs/3xiw4su
Reporting by Lisa Mattackal and Johann M Cherian in Bengaluru, Editing by Pooja Desai
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
