U.S. stock futures add slightly to gains, yields fall, after jobs disappoint
U.S. equity index futures green: Nasdaq 100 up ~0.5%
Oct non-farm payrolls 12k vs 113k estimate
Euro STOXX 600 index up ~0.9%
Dollar dips; gold, bitcoin rise; crude up >2%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.23%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
U.S. STOCK FUTURES ADD SLIGHTLY TO GAINS, YIELDS FALL, AFTER JOBS DISAPPOINT
U.S. equity index futures have added slightly to gains after the release of the latest data on U.S. employment. E-mini S&P 500 futures ESc1 are now up around 0.5% vs a gain of around 0.4% just before the data came out. The market was already digesting earnings reports after Thursday's close from tech titans Apple AAPL.O and Amazon.com AMZN.O, as well as chip giant Intel INTC.O.
The October non-farm payroll headline jobs number came in at just 12k which was well below the 113k estimate. Of note, the prior headline jobs read for September was revised down to 223k from 254k.
The unemployment rate came in at 4.1% vs a 4.1% estimate, and 4.1% last month.
Wage data, on a month-over-month basis was hotter than expected. On a year-over-year basis, average hourly earnings were in-line with the estimate:
The soft jobs number may be dismissed as effects from recent hurricanes that impacted areas including Florida and North Carolina may have caused distortions. The data was also expected to be negatively impacted by strikes in the aerospace manufacturing industry and at three hotel chains.
According to the CME's FedWatch Tool, the probability that the Fed cuts rates by 25 basis points (bps) at its November 6-7 meeting is now virtually a lock - at about 100% from 93% just before the data was released. The chance that the FOMC cuts 50 bps is now at about 1% from 0%.
Looking out to the December 17-18 FOMC meeting, the FedWatch Tool is still showing a bias for rates to be in the 4.25%-4.50% area vs the current target rate of 4.75%-5.00%. Conviction in that bias has increased and it now stands at 82% vs 71% just before the data.
The U.S. 10-Year Treasury Yield US10YT=RR is now around 4.23%. It was around 4.31% just before the numbers came out. The yield ended Thursday at 4.284%.
Nearly all S&P 500 .SPX sector SPDR ETFs are higher in premarket trade with consumer discretionary XLY.P, up about 2%, posting the biggest rise.
The SPDR S&P regional banking ETF KRE.P is up about 0.8%.
Regarding the jobs data, Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management in Menomonee Falls, Wisconsin, said:
"The employment situation is opaque. The hurricane effects are hard to quantify, so most people will see these numbers and just ignore them."
Jacobsen added "There were some significant revisions to previous months’ data, which should not be glossed over. The response rates are low and the error bands are large on these reports."
"The Fed will likely ignore this release and hopefully just stay the course they laid out in their last summary of economic projections, which would mean a 25 basis point cut in November and another in December."
September construction spending is due at 1000 EDT. The estimate is for 0.0% vs -0.1% last month. The October ISM manufacturing PMI is also coming at 1000 EDT. The estimate for the PMI is 47.6 vs 47.2 last month. Prices paid is forecast to be 48.5 vs 48.3 last month.
Here is a premarket snapshot:
(Terence Gabriel, Chuck Mikolajczak)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
COULD OCTOBER PAYROLLS BE NEGATIVE? - CLICK HERE
EUROPEAN EARNINGS: BETTER BUT STILL MIXED - MORGAN STANLEY - CLICK HERE
UK GILTS: TRUSSED UP? - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES BOUNCE, STILL SET FOR WEEKLY FALL - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY BEFORE JOBS DATA - CLICK HERE
A NOVEMBER TO REMEMBER... -CLICK HERE
LMJobsdata11012024 https://tmsnrt.rs/4foYBgz
Premarket11012024 https://tmsnrt.rs/3Ys8vXP
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
