US soft landing not a long shot
Main U.S. indexes slightly green: S&P 500 up ~0.3%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Industrials weakest group
Dollar slips; gold edges up; crude up ~1%; bitcoin up ~1.5%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~3.95%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
US SOFT LANDING NOT A LONG SHOT
After a steep stock market selloff and a U.S. unemployment rate that has supposedly triggered a recession signal, Loomis Sayles writes in its latest research note, that a soft landing for the world's largest economy is still a possibility.
Since last Friday, everybody has been talking about a recession indicator, known as the Sahm rule, activated when the three-month moving average of the unemployment rate is at least half a percentage point higher than the 12-month low. The rule was named after ex-Federal Reserve economist Claudia Sahm and first introduced as part of a policy proposal in 2019.
On Aug 2nd, the Bureau of Labor Statistics reported that the unemployment rate ticked up two tenths to 4.3%, cranking up the Sahm rule and likely sparking Monday's selloff.
Loomis Sayles, led by sovereign analyst Matthew Novak and global macro strategist Tyler Silvey, delved deeper into the components of the unemployment rate. They found that temporary job losses -- likely driven by Hurricane Beryl -- and new entrants into the workforce are responsible for the bulk of the rise in the unemployment rate, rather than major pickup in permanent job losses.
"This indicates robust labor supply is the main driver behind the rise in the unemployment rate, which we see as a much more benign signal than if it were materially weakening labor demand," Loomis says.
Other encouraging signals for Loomis include the fact that the employment to population ratio for 25-54 year olds, the workforce's primary segment, is strong and continues to trend higher.
In addition, the asset manager says while the weekly jobless claims have risen, they remain within a two-year range and far below historical recession levels.
Outside the labor market, Loomis still expects the U.S. corporate health to remain stable overall, although it has turned slightly more cautious on the sector.
It notes that the corporate earnings season has so far been strong, with nearly 80% of S&P 500 companies surpassing expectations. Positive earnings have also been widening out beyond the tech sector, it adds.
Overall, "the Federal Reserve is aiming for a soft landing, and softer data is supposed to be part of the package." But Loomis acknowledges that soft landings are "historically rare and can be easy to overshoot."
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
TECH STOCKS ARE ATTRACTIVE AGAIN, DESERVES UPGRADE TO 'OVERWEIGHT, - TRUIST'S LERNER - CLICK HERE
INDIVIDUAL INVESTOR BEARS DANCE TO A 9-MONTH HIGH - AAII - CLICK HERE
WALL STREET MIXED, BUT ON PACE FOR WEEKLY LOSSES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: WHIPLASH - CLICK HERE
AI RALLY'S FIRST SETBACK "OVERDUE" - DWS CIO - CLICK HERE
STOXX 600 SET FOR FURTHER 10% DRAWDOWN - BOFA - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES TURN POSITIVE FOR THE WEEK - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EDGE UP - CLICK HERE
TURBULENT WEEK ENDING ON A HIGH -CLICK HERE
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
