US recap: EUR/USD up on week as cost of Fed tightness eyed
AUD/USD-Old resistance has turned into support
Bulls lift sterling to April highs ahead of key UK CPI Wednesday
May 17 (Reuters) -The dollar index was flat on Friday and ended the week like it began, losing ground to euro and sterling recoveries, while USD/JPY's rebound from its intervention-suspected led plunge fizzled due to somewhat less alluring Treasury-JGB yield spreads and mixed U.S. data.
EUR/USD was little changed on the day but up 0.94% on the week after briefly eclipsing April's 1.0885 high on Thursday.
It rebounded off the Friday session's earlier low of 1.0836, which was at the 61.8% Fibo of the March-April slide that it cleared on Wednesday after soft U.S. CPI and retail sales data.
Two-year bund-Treasury spreads have bullishly tightened by 35bp from April's most negative levels and are now near where they were when EUR/USD was closer to March's 1.0980 peak, with 1.10 a major Fibo target off April's base.
EUR/USD's uptrend is being supported by indications that the euro zone economy is recovering while U.S. economic data have been on a disappointing trend, according the Citi's Economic Data Surprise indexes.
Due to much stickier inflation in the U.S. than the euro zone, interest rate futures are projecting the ECB will begin cutting rates in June, and perhaps three times by year-end, versus Fed cuts in September and December no longer being fully priced in.
Higher-for-longer U.S. rates versus faster falling ECB rates suggest more of a drag on the U.S. economy than the euro zone, and perhaps better demand for some euro investments.
Sterling rose 0.3% and marginally breached April's twin peaks at 1.2709. Prices are a bit overbought, having swung up rapidly from the lower 30-day Bolli and April 22 trough at 1.2299 to the upper 30-day Bolli this week.
The next macro focus is UK CPI data on May 22, where core inflation is forecast to fall to 3.6% from 4.2% and overall to 2.1% from 3.2%. The market is discounting a BoE rate cut by August and at least once more by December. BoE-ECB rate spreads are priced to widen another 10bp in the pound's favor by year-end, from the current 1.39%.
Aussie rose 0.2% as traders weighed the prospects for the latest Chinese efforts to revive the beleaguered property market, that as industrial and precious metals priced surged on Friday.
But USD/CNH rose 0.19% with more of a focus on Friday's poor Chinese retail sales and home price data that reminded core problems persists, regardless of strong exports which face increasing tariff increases.
For more click on FXBUZ
Editing by Burton Frierson
Randolph Donney is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
