US dollar mixed as inflation data backs smaller Fed rate cut
U.S. core inflation rises 0.3% in August
U.S. dollar hits three-week high vs Swiss franc
Fed funds futures price smaller odds of 50-bp cut this month
Adds analyst comment, details, byline, bullets, FX table, updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss
NEW YORK, Sept 11 (Reuters) -The U.S. dollar was mixed overall on Wednesday in choppy trading after data showed underlying inflation in the world's largest economy rose in August, reinforcing expectations that the Federal Reserve will likely undertake a smaller rate cut of 25 basis points later this month.
The greenback posted gains against the Swiss franc, sterling, and euro, pushing the dollar index, a measure of the U.S. unit's worth againstsix currencies, 0.1% higher on the day at 101.69 =USD.
Data showed that the U.S. consumer price index grew 0.2% last month after climbing 0.2% in July. In the 12 months through August, the CPI advanced 2.5%, the smallest year-on-year rise since February 2021, and followed a 2.9% increase in July.
But excluding the volatile food and energy components, the CPI climbed 0.3% in August after rising 0.2% in July.
"The immediate takeaway is that this dramatically reduces the likelihood of a 50 basis-point rate cut in September next week," said Ben McMillan, principal and chief investment officer, at IDX Insights, in Tampa, Florida.
"That wasn't unexpected because I thought the market was pretty aggressive at pricing in a 50-basis point rate cut in September anyway. This reaffirms what the Fed is really focused on - the jobs numbers. This makes the jobs numbers, and the revisions to those numbers, even more important."
In midmorning trading, the dollar was up 0.4% against the Swiss franc at 0.85 franc CHF=EBS, after earlier hitting a three-week high of 0.8544 following the inflation report.
Sterling dipped 0.2% against the dollar to $1.3050 GBP=D3.
Versus the yen, the dollar hit the day's high of 142.54 yen following the CPI numbers, before sliding 0.2% to 142.15 JPY=EBS. The yen got an extra boost earlier when Bank of Japan board member Junko Nakagawa reiterated the central bank would keep raising rates if the economy and inflation justified it.
Following the U.S. data, the rate futures market has priced in just a 15% chance of a 50-bp easing by the Fed at the September meeting, down from about 33% late on Tuesday, LSEG calculations showed.
The market though still factored in more than 100 bps in cuts this year.
Currency bid prices at 11 September 01:32 p.m. GMT | |||||||
Description | RIC | Last | U.S. Close Previous Session | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Dollar index | =USD | 101.71 | 101.64 | 0.07% | 0.34% | 101.81 | 101.26 |
Euro/Dollar | EUR=EBS | 1.1016 | 1.102 | -0.04% | -0.21% | $1.1055 | $1.1004 |
Dollar/Yen | JPY=D3 | 142.32 | 142.46 | -0.07% | 0.93% | 142.5 | 140.72 |
Euro/Yen | EURJPY= | 1.1016 | 156.95 | -0.11% | 0.74% | 157.01 | 155.51 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.8502 | 0.847 | 0.4% | 1.04% | 0.8544 | 0.8423 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | 1.3052 | 1.308 | -0.2% | 2.57% | $1.3112 | $1.3047 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3597 | 1.361 | -0.08% | 2.59% | 1.3617 | 1.3574 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | 0.6648 | 0.6653 | -0.05% | -2.48% | $0.6674 | $0.6636 |
Euro/Swiss | EURCHF= | 0.9364 | 0.9332 | 0.34% | 0.84% | 0.9381 | 0.9308 |
Euro/Sterling | EURGBP= | 0.8439 | 0.8424 | 0.18% | -2.64% | 0.8446 | 0.8422 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | 0.6124 | 0.615 | -0.39% | -3.06% | $0.6155 | 0.6115 |
Dollar/Norway | NOK= | 10.8589 | 10.8407 | 0.17% | 7.14% | 10.878 | 10.7894 |
Euro/Norway | EURNOK= | 11.9628 | 11.9468 | 0.13% | 6.58% | 11.9729 | 11.9198 |
Dollar/Sweden | SEK= | 10.3956 | 10.3734 | 0.21% | 3.26% | 10.4138 | 10.3269 |
Euro/Sweden | EURSEK= | 11.4521 | 11.4313 | 0.18% | 2.94% | 11.4692 | 11.4115 |
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; Additional reporting by Oguh Chibuike; Editing by Angus MacSwan
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔