US dollar falls ahead of inflation data, presidential debate
U.S. inflation likely moderated year-on-year in August
Focus on U.S. presidential debate; Trump win means higher USD
China misses import forecasts
Adds new comment, bullets, byline, NEW YORK dateline; update prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss and Stefano Rebaudo
NEW YORK/MILAN, Sept 10 (Reuters) -The dollar slid against major currencies on Tuesday, consolidating Monday's gains ahead of key inflation data and a widely anticipated U.S. presidential debate, even though both their outcomes are unlikely to affect overall monetary policy.
The Federal Reserve is expected to cut interest rates next week for the first time in more than four years. What is still up for debate is the size of the rate cut, with the fed funds futures market pricing in a 73% chance of a 25 basis point cut at the Sept. 17-18 policy meeting and a 27% probability the Fed might do 50 bps, according to LSEG calculations..
The odds on the 50-bp cut rose as high as 50% last Friday after a mixed U.S. labour report.
"Markets are in a bit of a holding pattern ahead of CPI (consumer price index) tomorrow, but there's a bit of crackle in the air today from election jitters and Chinese economic sentiment," said Helen Given, FX trader at Monex USA in Washington, referring to data from China released earlier on Tuesday.
China's imports missed forecasts and grew just 0.5%. That followed Monday's lower-than-expected inflation data, highlighting still weak domestic demand.
China's yuan eased slightly versus the dollar, which rose 0.1% to 7.1212, with losses capped by better-than-expected export data. CNY/
"Expectations for CPI tomorrow are a bit lower than last month's annual reading, which would usually prompt some pre-emptive dollar weakness, but international anxieties at play and a softer Chinese import and export reading is keeping the U.S. dollar afloat a bit," Given added.
The headline U.S. CPI is expected to have risen 0.2% on a month-on-month basis in August, according to a Reuters poll, unchanged from the previous month. But on a year-on-year basis it is forecast to have gained just 2.6%, down from 2.9% in July.
In midmorning trading, the dollar fell 0.4% against the yen to 142.60 yen JPY=EBS, not far from the one-month low of 141.75 touched on Friday. The greenback fell 2.7% last week against the yen.
Analysts do not expect the Bank of Japan to raise rates or to provide decisive guidance on Friday next week.
Against the Swiss franc, the dollar slid 0.3% to 0.8472 franc CHF=EBS.
Meanwhile, the euro EUR=EBS slipped 0.2% to $1.1016 after dropping nearly 0.5% on Monday. Investors are watching Europe's political backdrop, citing the stalemate in France and heightened uncertainty across the EU after German regional elections.
The spotlight though will also be on the messaging from the European Central Bank on Thursday after its policy meeting. Traders are pricing in 63 bps of ECB easing this year.
The euro's slight losses pushed the dollar index, a gauge of the greenback's value against six major currencies, 0.1% higher to 101.75 =USD. So far this year, the dollar index has moderately gained by 0.2%.
Barclays strategists noted that the greenback typically weaken ahead of Fed easing cycles and tends to overestimate rate cuts during so-called soft economic landings. Still, they said, a large part of its move had probably already happened.
Investor focus will also be on the televised U.S. presidential debate between Republican nominee Donald Trump and his rival, Democratic Vice President Kamala Harris, later on Tuesday that could weigh heavily on the November election.
"Should a clear winner emerge from the debate, expect the forex market to start 'front-loading' positions it would have taken after the election result in November," said Chris Turner, head of forex strategy at ING.
Investors see the greenback rising in the event of a Trump victory, as tariffs might prop up the currency and higher fiscal spending could boost interest rates.
The pound, meanwhile, rose after UK data showed robust employment growth. It was last down 0.1% at $1.3055 GBP=D3.
Reporting by Stefano Rebaudo in Milan and Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York; Additional reporting by Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Andrew Cawthorne, Mark Potter and Jonathan Oatis
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
