US airlines jump on the premium-seat bandwagon
Repeats Wednesday's story to additional subscribers
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, July 31 (Reuters) -Demand for high-end travel is booming, and U.S. carriers are in a rush to seize on it.
Airlines are adding more comfortable and bigger seats on their planes to attract customers willing to pay more for a better travel experience. Some airlines known for low-fare models like Southwest LUV.N, Spirit SAVE.N and Frontier ULCC.O are even shifting away from their traditional business models to woo them.
Airline executives say consumers have cut their spending on goods in favor of experiences, with travel their topmost priority after the COVID-19pandemic. U.S. carriers are betting that the travel boom is a multi-year phenomenon and are vying to grab a bigger slice of the high-end market.
The effort is part of a broader industry strategy to find high-margin revenue streams to offset rising labor and operating costs. A survey in May by consulting firm Deloitte found more travelers were ready to pay for a more comfortable flying experience than a year ago.
"That segment of passengers is as strong as the industry has ever seen it," Alaska Airline's ALK.N Chief Financial Officer Shane Tackett said in an interview.
Stronger demand for premium cabins helped Alaska post the highest adjusted pre-tax margin among major carriers in the second quarter. It also boosted earnings at Delta DAL.N and United Airlines UAL.O.
Alaska has retrofitted its entire regional fleet this year to add 400,000 premium seats. It now has plans to add 1.3 million premium seats a year to its mainline fleet.
The airline and its regional unit had 326 planes in their fleet at the end of June.
Last year, Delta said all of its planes would have premium seats. At United, premium seats per flight in North America are estimated to increase by 75% by 2026 from 2019.
In all, premium seats at U.S. carriers are expected to increase by 50% in 2026 from before the pandemic, said Xavier Smith, director of research at market-research startup AlphaSense.
There is, however, a risk of airlines becoming too aggressive, resulting in a supply glut that hurts pricing power. Airline earnings are already suffering due to excess supply of seats in the domestic market.
Smith said carriers must introduce capacity slowly to protect their pricing power.
The success of the premium strategy also depends on reliability. Delta CEO Ed Bastian last year said it was the central tenet of the airline's playbook to attract travelers willing to pay for something other than just a seat.
But analysts say the Atlanta-based airline's recent flight disruptions, following a global cyber outage, have dented its premium brand image. Delta declined to comment.
Similarly, JetBlue's JBLU.O earnings are languishing despite its premium offerings. Brett Snyder, an airline analyst who runs the popular industry blog Cranky Flier, attributed it to the New York-based carrier's operational challenges.
On Tuesday, JetBlue said operational reliability isa top priority for its customers and an essential element of the company's strategy to return to sustained profitability.
"If airlines think they can get away with running a poor operation, they're mistaken," Snyder said.
Reporting by Rajesh Kumar Singh
Editing by Marguerita Choy
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
