UniCredit's bank in Russia and the ECB's demands
By Valentina Za
MILAN, July 2 (Reuters) -Italian bank UniCredit CRDI.MI has filed a claim at the European Union's General Court (EUGC) over requests from the European Central Bank that the lender cut back its business in Russia.
Euro zone lenders can turn to the Luxembourg-based court to void decisions by the industry's supervisors.
UniCredit said on Monday the bank is asking the court to confirm that obligations set by the ECB are consistent with EU laws that enforce sanctions on Russia as well as Russian laws.
In the meantime, UniCredit is seeking a suspension of the ECB's requests pending the court ruling. In 2023, it took the court an average of around 20 months to close a case, according to its website.
With 56 branches at the end of last year and a full-time staff of about 3,150 people, AO UniCredit is Russia's 15th largest lender by assets, based on a ranking from April 2024 compiled by Interfax.
Below is a summary of AO UniCredit's key details:
PROFIT*
Higher interest rates have boosted AO UniCredit's income from lending after Russia's invasion of Ukraine in February 2022, despite a halving in customer loans to 3.2 billion euros ($3.43 billion) at the end of last year. Rising net fees have also helped.
* Figures in million euros
2023 | 2022 | 2021 | |
Gross Operating Profit | 955 | 974 | 335 |
Loan Loss Provisions | -5 | -882 | -39 |
Stated Net Profit | 665 | -200 | 210 |
Return on Allocated Capital | 21.7% | -14.3% | 12.8% |
DIVIDENDS
2023 - AO UniCredit Bank contributed 137 million euros in dividends last year out of a total of 3 billion euros UniCredit paid out to investors.
Following a 2022 Russian presidential decree, companies operating in the country need a green light from a governmental commission for the control of foreign investments to pocket dividend payments of more than 10 million roubles, which are initially deposited into a special account.
EXPOSURE
UniCredit has reduced its cross-border exposure to Russia by 91% since February 2022 and its local exposure by 65%, it said on Monday.
In presenting first-quarter earnings in May, it said it had cut both local staff and branches by around one fifth from the first quarter of 2022.
However, the value of its local participation in Russia, which UniCredit defines as including both equity capital and earnings, stood at 2.8 billion euros at the end of March versus 3.5 billion euros in early 2022.
OTHER CLAIMS AGAINST THE ECB
Euro zone lenders often challenge decisions taken by the ECB by turning to the EUGC, a division of the European Court of Justice. Many cases relate to banks' annual contribution to the Single Resolution Fund.
However, for example, in February Deutsche Bank DBKGn.DE and BHW Bausparkasse asked the court to scrap an ECB decision from the previous December forcing the banks to deduct from their best-quality capital some irrevocable payment commitments.
"The number of cases in the field of economic and monetary policy, which includes inter alia banking law, continues to rise every year, with 56 new cases brought in 2023," the EUGC said on its website.
($1 = 0.9321 euros)
Additional reporting by Tom Sims in Frankfurt; Editing by Jan Harvey
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
