UniCredit tops profit forecast, makes cloud investment
Better than forecast revenue in Q2, slightly ups goal
Takes provisions on Russia after court seizure
CEO says to wind down Russia business over 1-2 years
Adds detail on Russia in paragraphs 2-4, analyst comment in paragraph 12
By Valentina Za
MILAN, July 24 (Reuters) -Italian bank UniCredit CRDI.MI beat second-quarter profit expectations on Wednesday and said it was buying a Belgian digital bank that has its own cloud-based IT platform for 370 million euros ($401 million).
UniCredit, which has a large Russia presence and has turned to the European Court of Justice against European Central Bank demands it exits the country quickly, booked 100 million euros in provisions against possible losses in Russia in the quarter after having assets there seized by a court.
Asked in a television interview whether UniCredit planned to exit Russia, CEO Andrea Orcel said it would wind down its business there gradually over the course of one or two years.
The former UBS investment banking chief, Orcel became CEO at UniCredit in 2021 after failing to secure the role at Santander SAN.MC.
His dealmaking credentials have stoked speculation about potential mergers, especially after aborted attempts to move on Germany's Commerzbank CBKG.DE and Italy's Banco BPM BAMI.MI.
Its latest acquisition will help UniCredit speed up a digital transition which poses a major challenge to the sector and has become a focus for industry regulators.
UniCredit, whose digital investments have lagged those of peer Intesa Sanpaolo ISP.MI, will add 200 engineers, developers and data scientists by purchasing Belgium's Aion Bank and Poland's Vodeno, a cloud-based core banking system provider.
Banks globally face the hurdle of migrating their legacy IT systems onto the cloud. Intesa is partnering with British cloud banking technology provider ThoughtMachine.
Orcel compared Vodeno with ThoughtMachine in the television interview but said UniCredit would use it exclusively and not lease out its services.
"The transaction represents one of the first moves by a bank to acquire full ownership of a new technology (without any dependencies from third-party core banking providers)," UniCredit said.
PROFIT BEAT
Net profit in the second quarter rose 5% versus the previous three months to 2.7 billion euros, topping the 2.4 billion expected by analysts polled by the bank as revenue held up better than anticipated.
"Decent earnings beat driven by better fees," KBW analysts said.
UniCredit shares, which have outperformed the sector this year, were down 2% by 0751 GMT.
With euro zone interest rates peaking, Italian banks have vowed to increase net fees to make up for the shrinking gap between lending and deposits rates, which in recent quarters has driven profits to record levels.
UniCredit said net lending income eased 0.4% between April and June versus the first quarter. Fees rose 0.9% on a quarterly basis and 10% annually.
Revenue showed a smaller-than-anticipated 0.7% quarterly drop to 6.3 billion euros.
UniCredit raised its revenue forecast for the year slightly to above 23 billion euros, but kept a 2024 net profit goal of more than 8.5 billion euros. It plans to distribute at least 90% of that to shareholders, mostly through share buybacks.
($1 = 0.9219 euros)
Reporting by Valentina Za; editing by Jacqueline Wong, Jan Harvey and Jason Neely
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
