Turkish central bank chief 'extremely determined' to curb inflation
In interview, Karahan sounds hawkish after inflation dip
"Still have some way to go" to disinflation expectations
Annual inflation below 72% in June from 75% in May
Comments push back on some expectations rate cut coming
Adds expectations on policy path, analyst comments, detail on first interview
By Nevzat Devranoglu
ANKARA, July 4 (Reuters) -Turkey's central bank is determined to combat soaring prices and will stick patiently to its tight policy stance, Governor Fatih Karahan told Reuters, as a series of aggressive rate hikes start to bring down sky-high inflation.
"We will maintain tightness and wait for data and expectations to get in line with our disinflation path. We think we still have some way to go in this regard," Karahan said in an interview late on Wednesday.
"We want to see a significant and sustained fall in the underlying trend of monthly inflation. We are extremely determined to bring down inflation," Karahan said in the interview, his first with the media since becoming central bank chief in February.
His hawkish tone comes after data on Wednesday showed Turkey's annual inflation rate began what is expected to be a sustained fall in June, dipping more than expected to 71.6%. Monthly inflation also cooled markedly.
The central bank has held policy steady, vowing to act if the inflation outlook worsens, since raising rates by 500 basis points, or 5 percentage points, to 50% in March.
It has tightened by 4,150 basis points since June 2023, reversing a years-long low-rates policy championed by President Tayyip Erdogan to boost economic growth.
The lira TRYTOM=D3 weakened slightly to 32.5675 against the dollar and Istanbul's main share index TRYTOM=D3 was 0.5% firmer on Thursday.
Annual inflation is down from 75.45% in May, the highest since November 2022.
Last month's dip raised some expectations that the central bank would soon ease policy, with Goldman Sachs predicting a rate cut around September given building pressure on the lira.
But Karahan, who was a deputy bank governor before Erdogan named him chief in February, appeared to push back on this.
"We are seeing signs of demand rebalancing and its impact on prices. It is not healthy to draw conclusions from a single data point in this period of high volatility. We act with the determination and caution of a central bank," he said.
QNB Finansbank said Karahan's comments emphasised it was too early to perceive the June inflation dip as a trend change and aimed "to prevent expectations of an early interest rate cut".
The central bank expects disinflation to take hold in the second half of the year and forecasts an end-year rate of 38%, due to its tight policy stance. Economists polled by Reuters expect the inflation rate to fall to around 42% by year end.
Turkish inflation starts to fall after peak https://tmsnrt.rs/3PJ6kMJ
Reporting by Nevzat Devranoglu; Writing by Ezgi Erkoyun and Jonathan Spicer; Editing by William Mallard and Catherine Evans
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
