Travel companies rein in their forecasts as US consumers cut spending
Lower-income earners delay vacations as savings dwindle, economic outlook uncertain
Hilton, Marriott see minimal leisure travel growth; international revenue offsets U.S. demand
for Hilton
Airbnb and Booking Holdings report slowing U.S. growth, last-minute bookings increase
By Doyinsola Oladipo
NEW YORK, Aug 8 (Reuters) -Travel companies including Airbnb ABNB.O and Marriott International MAR.O are forecasting a slowdown in leisure travel as U.S. consumers wait longer to book vacations in a time when the economic outlook remains uncertain.
After several years in which robust demand padded the industry's bottom line while regions in other parts of the world were still recovering from the pandemic, travel companies have warned investors that U.S. bookings in the third quarter will be flat.
"They have less available, less disposable income and (less) capacity to do anything including travel," Hilton Worldwide HLT.N CEO Christopher Nassetta told analysts on an earnings call on Wednesday.
The company said it expects growth in all travel segments but cautioned that growth in leisure travel will be "very, very low."
Hilton Worldwide raised its profit forecast for 2024 as international revenue offset losses from slowing U.S. demand.
Other companies are feeling the effects as well, from Delta Air Lines DAL.N and United Airlines UAL.O to Walt Disney DIS.N, which flagged weakness in its parks division in its quarterly results on Wednesday.
Hilton peer Marriott lowered its forecast for growth in room revenue in 2024, in part due to softer demand in North America. Leisure room revenue in the region grew just 1% in its most recent quarter.
Vacation rental company Airbnb and online travel agency Booking Holdings BKNG.O both said they are seeing slowing growth in the United States. Some consumers are trading down for lower-priced options while others are booking trips at the last minute, which is another signal of weakening demand.
"We’re not seeing as many people book all of their vacations at the beginning of the calendar year any longer," said Julie Brinkman, chief executive of short-term rental management platform Beyond. "They’re now waiting until they get closer to the travel date, and can confirm that they have the funds to actually take a trip."
Airbnb shares closed 13.4% lower on Wednesday at $113, their lowest close since May 26, 2023. Shares of Booking Holdings closed 3.3% lower on Wednesday. The company said room night bookings in the second quarter grew more slowly in the United States than in the rest of the world.
"As we look ahead to the third quarter, we believe room night growth will be impacted by a booking window that expands less than it did in the second quarter," said Glenn Fogel, Booking Holdings' CEO.
Investors will get another look at trends in leisure travel on Thursday when online travel agency Expedia Group EXPE.O reports second-quarter earnings after the bell.
Reporting by Doyinsola Oladipo in New York; Additional reporting by Aiswarya Jain in Bengaluru; Editing by Matthew Lewis
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
