Toymaker Hasbro's turnaround efforts help first-quarter profit beat
Q1 profit beat, cost controls boost margin
Expect Consumer Products revenue to return to growth in Q4 - CFO
Shares of Hasbro up 12% in early trading, Mattel up 5%
Adds Mattel shares in paragraph 14
By Savyata Mishra
April 24 (Reuters) -Hasbro HAS.O reported a smaller-than-expected drop in first-quarter sales and handily beat profit estimates on Wednesday, helped by leaner inventories and steady digital gaming revenue, sending its shares up 12% in early trading.
The Play-Doh maker has taken steps to reduce expenses and more than halved its inventory over the past year to control costs amid an uncertain demand environment.
Those efforts, coupled with cost efficiencies, helped its operating margin expand to 15.3%, from 1.8% last year.
"We made solid progress in our turnaround efforts in the first quarter," Hasbro CFO Gina Goetter said.
Inventory levels remained "healthy both at retail and at Hasbro", the company said, adding it would restock going into the second quarter to support product innovation and retail shelf visibility.
The company's owned inventory was down 53% in the quarter from last year.
Hasbro is making fundamental changes to its business model and shifting to an out-license model - that allows it to outsource toy production for lower-margin brands to other toy manufacturers - which is paying off, said James Zahn, editor-in-chief at The Toy Book online magazine.
Revenue from the Wizards of the Coast and Digital Gaming segment grew 7% in the quarter, driven by the popularity of the company's "Baldur's Gate III" and "Monopoly Go!" games.
Its core Consumer Products unit, which brought in more than half its fiscal 2023 revenue, saw sales decline by 21%.
"We continue to expect a similar revenue decline (in the segment) in Q2, with the pace... moderating in Q3 and flipping to growth in Q4," Goetter said in a post-earnings call.
The toymaker's total revenue fell 24.3%, to $757.3 million in the quarter ended March 31, smaller than the 26.2% drop to $738.6 million estimated by analysts' on average, according to LSEG data.
On an adjusted basis, Hasbro earned 61 cents per share, beating analysts' estimate of 27 cents per share.
Hasbro kept full-year 2024 revenue targets for its segments and adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization, unchanged.
On Tuesday, rival Mattel MAT.O posted a smaller-than-expected loss for the first quarter. Its shares roseabout 5% on Wednesday.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
