Thai central bank chief, finance minister to meet over inflation target as govt eyes rate cut
By Kitiphong Thaichareon
BANGKOK, Aug 30 (Reuters) -Thailand's central bank chief and finance minister will meet in early September to open negotiations on an inflation target for 2025, a senior official said, as the government seeks a new goal with an eye on a rate cut that it has pushed for months.
The government has been locked in a tussle with the Bank of Thailand (BOT) since last year, repeatedly asking the central bank to cut key interest rates to help revive a flagging economy, Southeast Asia's second-largest.
Paetongtarn Shinawatra, who was elected prime minister earlier this month, in May even described the central bank's independence as an "obstacle" to resolving economic problems.
A review of the 1-3% inflation target range, which has been in place since 2020, could raise the chance of a rate cut, her predecessor Srettha Thavisin, who was dismissed from office by a court order, said in June.
At the upcoming meeting, the central bank would propose a target approved by its monetary policy committee (MPC), BOT assistant governor Piti Disyatat said.
"We have to wait for the meeting to see whether they are differences of opinion," Piti told Reuters, declining to disclose the MPC's target.
"We expect a mutual agreement to be reached."
A scheduled first meeting for discussions between the BOT and finance ministry on the inflation target has not been previously reported.
Despite government calls for an easing, the central bank has kept its benchmark interest rate THCBIR=ECI unchanged at a more than decade-high of 2.50%. The next rate review is due on Oct. 16.
The finance ministry said it was preparing data ahead of the September meeting, the exact date for which would be fixed after Paetongtarn confirms her cabinet, including the finance minister.
"We won't set our goal in advance but will wait to see what they will propose," said Pornchai Thiraveja, head of the ministry's fiscal policy office.
"We must set a target that is appropriate."
OPEN LETTER
Thailand's inflation target is reviewed every year and must be agreed by the BOT and finance ministry, and approved by the cabinet before the end of the year.
The BOT has said the current target range is functioning well, although headline inflation THCPI=ECI averaged just 0.11% in January-July.
The central bank has not met the current inflation target range since it was set.
Last month, Governor Sethaput Suthiwartnarueput said changing the target would put at risk credibility, inflation expectations and borrowing costs.
The central bank was preparing an open letter to the finance minister to explain why inflation was outside the target, in line with existing protocols, Piti said.
In its last such letter in February, the BOT said headline inflation had remained low in large part because of government energy subsidies that lowered electricity costs and retail oil prices.
"Without such aforementioned subsidy measures, average headline inflation over the previous 12 months would have resided within the monetary target range at 1.6 percent," the letter said.
Thailand's economic growth picked up to 2.3% in the April-June quarter from a year earlier, but analysts said fiscal policy uncertainty clouded the outlook.
The BOT has predicted 2.6% growth for 2024, after last year's 1.9%.
Reporting by Kitiphong Thaichareon; Writing by Orathai Sriring; Editing by Devjyot Ghoshal and Mark Potter
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
