Tech stocks drag on Nasdaq, S&P 500 as caution reigns ahead of Fed decision
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Apple falls after analyst flags weak demand for new iPhones
Intel rises after report chipmaker qualifies for federal grants
Boeing dips after it freezes hiring, weighs temporary furloughs
Indexes: Dow up 0.16%, S&P 500 down 0.23%, Nasdaq down 0.83%
Updated at 11:38 a.m. ET/1538 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 16 (Reuters) - Technology stocks weighed on the Nasdaq and the S&P 500 onMonday as prudent investors awaiteda pivotal monetary policy decision from the Federal Reservelater in the week and most traders priced in a steep reduction inborrowing costs.
Rate-sensitive chip stocks fell, with Nvidia NVDA.O, which led much of this year's rally, down 2%, Broadcom AVGO.O losing 3.4% and Qualcomm QCOM.O dropping 1.5%, sending the Philadelphia SE Semiconductor index .SOX lower by 2%.
Other growth stocks also took a hit. Apple AAPL.O slid 3% after an analyst at TF International Securities said demand for its latest iPhone 16 models was lower than expected.
Amazon.com AMZN.O lost 1%, while Tesla TSLA.O fell 0.30%.
"Investors are lowering risk exposure ahead of the Fed decision. The market is just being a bit more pragmatic and letting go of technology," said Andre Bakhos, managing member at Ingenium Analytics.
At 11:38 a.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 64.71 points, or 0.16%, to 41,458.49, the S&P 500 .SPX lost 13.14 points, or 0.23%, to 5,612.88 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 146.18 points, or 0.83%, to 17,537.79.
Seven of the 11 S&P 500 sectors edged higher. Financials .SPSY rose 0.90%, while rate-sensitive tech stocks .SPLRCT were the biggest laggards, shedding 1.2%.
Markets have ralliedsince the start of this year on expectations the world's most influential central bank would kick off its monetary policy easing cycle soon.
The Dow .DJI hit an intraday record high and the S&P 500 .SPX is less than 1% from its own milestone.
The benchmark index and the tech-heavy Nasdaq .IXIC had notched up theirbiggest weekly jumps in about 11 months on Friday, although analysts attributed the optimism to signs of a robust economy rather than rate-cut expectations.
Following a diverse batch of economic reports and comments from a former policymaker in the last few weeks, traders swayed in their bets on what decision the central bank would arrive at during its Sept. 17 to 18 meeting.
Odds for a 50-basis-point cut are at 61% from 30% a week ago, according to the CME FedWatch Tool, which showed a 39% probability of a25-basis-point reduction. There is concern that anoutsized move could mean the Fed sees the economy cooling at a faster-than-anticipated pace.
"The key is the talk and rhetoric around the cut. How the Fed is going to address the macro picture and what will investors take away from that. You're going to get a market that's relatively quiet until then," Bakhos said.
Intel Corp INTC.O climbed 3.4% after a report showed itqualified for as much as $3.5 billion in federal grants to make semiconductors for the U.S. Department of Defense.
Boeing BA.N dipped 1.3% after the planemaker said it wasfreezing hiring and weighing temporary furloughs in the coming weeks as its workers' strike stretched to its fourth day.
In economic data, reports on retail sales, weekly jobless claims, housing starts and industrial production are due through the week.
Advancing issues outnumbered decliners by a 1.64-to-1 ratio on the NYSE, and by a 1.07-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 79 new 52-week highs and one new low, while the Nasdaq Composite recorded 111 new highs and 45 new lows.
US rates have risen but unemployment has stayed low https://reut.rs/3zh65D1
Reporting by Johann M Cherian and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
