Take Five: How deep a cut?
Repeats Friday story with no changes to text
Aug 16 (Reuters) -Central bank chiefs congregate in Jackson Hole for their annual retreat, U.S. Democrats choose their presidential candidate and energy markets ricochet due to a confluence of Middle East and Russia-Ukraine tensions, while global PMIs are due.
Here's your guide to the week ahead in financial markets from Ira Iosebashvili and Lewis Krauskopf in New York, Naomi Rovnick and Nina Chestney in London, and Kevin Buckland in Tokyo.
1/ JACKSON HOLE
Central bankers from around the globe gather in Jackson Hole, Wyoming, from Thursday for the Fed's annual conference to chart the way forward for monetary policy. In focus this year are labour markets - a shift away from last year's inflation theme.
U.S. Fed chief Jerome Powell gets a chance to fine-tune his message before September's monetary policy meeting. Most market participants believe the Fed will begin cutting rates next month, after months of keeping them elevated to tamp down inflation.
How big the world's foremost central bank will go, and how deeply it will eventually cut, remain open questions: a spate of recent alarming economic data - including unemployment numbers - pushed investors to ramp up bets on a 50 basis point cut in September.
2/ MIXED PICTURE
The outlook for global growth is another piece of the puzzle. Markets are febrile and struggling to assess the economic outlook as business activity softens but inflation stays above central banks' target levels.
Purchasing managers' indexes deliver a real-time snapshot of economic activity and - with most of them out on Thursday - will provide the next set of clues. July's PMIs suggested an economic slowdown combined with persistent inflation, showing why central banks are in a bind.
U.S. manufacturing activity weakened and German numbers were surprisingly dour, indicating Europe's economic powerhouse is contracting. But manufacturers' input prices in advanced economies hit an 18-month high.
Inflation will dictate the pace and depth of future rate cuts. A repeat of July's dour PMI trends might mean monetary easing happens more slowly than markets would like.
3/ IRATE OVER RATES
The Bank of Japan's sudden pivot from uber-dove to ultra-hawk has put it in the firing line for lawmakers, after peppering its surprise rate hike at the end of July with hints of more to come.
One unexpected result was the steepest rout for Japanese stocks since 1987's infamous Black Monday, amid a destabilizing spike in the yen against the dollar.
Politicians set to grill BOJ Governor Kazuo Ueda and his peers on Aug. 23 will do well to remember some of their most senior figures were leaning on the central bank to help reverse the yen's exceptional weakness in the run-up to the move.
Recent macroeconomic indicators at least have been on the BOJ's side, showing a stronger-than-expected rebound in growth amid a recovery for consumption.
A potentially bigger test comes the day of the special parliamentary session, with the release of the latest consumer price figures.
4/DEMOCRATS ON DISPLAY
The U.S. presidential race heats up again with the Democrats aiming to generate fresh momentum for the candidacy of Vice President Kamala Harris at the party's convention in Chicago.
Since her late entry into the race after President Joe Biden stepped aside, Harris has galvanized Democrats and erased the lead of Republican candidate Donald Trump in some opinion polls, edgingahead of Trump in some betting markets ahead of the Nov. 5 vote.
The four-day convention kicks off on Monday with a series of high-profile Democrats expected to give speeches geared toward rallying support for Harris.
The race is tight and investors are hoping to learn more about her policy positions.
Harris has been at pains to emphasize she would never interfere in Fed independence - a view that contrasts sharply with that of the Republican nominee and former president, who said presidents should have a say on Fed decisions.
5/ TENSIONS
A confluence of risk factors has pushed and pulled global energy markets in recent days, and there is little sense that will abate. Concern that conflict is spreading in the Middle East and threatening supply from the region has lifted international crude prices above $80 a barrel.
At the same time, worries about the strength of demand, particularly in China, are somewhat limiting oil’s gains.
European wholesale gas prices meanwhile have been volatile, with the spectre of Russian gas supply disruption on a transit route via Ukraine amplifying Middle East concerns.
Markets are concerned that heavy fighting near the Russian town of Sudzha, where Russian gas flows into Ukraine, could result in a sudden stop to transit flows via the war-torn nation before a five-year deal with Russia's Gazprom expires.
Tight labor markets take center stage at Jackson Hole https://reut.rs/3yFdbRj
German business activity lagged its peers in July https://reut.rs/4dkcdJf
Japan's sticky inflation Japan's sticky inflation https://reut.rs/3AjBNzs
Bets for a Harris win surge past those for Trump https://reut.rs/3SNCPdk
Oil's ups and down since 2022 https://reut.rs/3WNvwUa
Graphics by Pasit Kongkunakornkul, Sumanta Sen, Vineet Sachdev; Compiled by Karin Strohecker; Editing by Jan Harvey
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
