Taiwanese mostly happy to keep capital at home despite China tensions, says Cathay executive
Taiwan markets seen in a state of 'precarious balance'
Cathay Financial to expand headcount by up to 10% next year
Aims to catch up with UBS in Taiwan private banking in 5 years
Adds picture available
By Faith Hung
TAIPEI, Nov 5 (Reuters) -Taiwan's ultra wealthy are keeping their assets in their home market despite escalating tensions with China, betting that the island's tech industry will continue to bring in robust returns, a senior Cathay Financial 2882.TW executive said.
Robert Fuh, chief executive of Cathay Financial's private banking unit, added that the division was confident enough of its prospects to expand and plans to increase its headcount of 180 by as much as 10% next year.
The potential for capital flight from Taiwan has often been cited as a risk by analysts and investors as China, which views the democratically governed island as its own territory, mounts a sustained military pressure campaign. That's included four major rounds of war games in the past two years.
People in Taiwan have learned to keep calm and carry on, Fuh said in an interview with Reuters on Monday.
"So far we have not seen our clients closing accounts and moving their assets offshore. Yes, there have been some, but it's not developing into a trend," he added.
He said a major factor in their reasoning was the importance of Taiwanese companies like contract chip manufacturer TSMC 2330.TW in the booming artificial intelligence industry, making investment opportunities on the island too lucrative to pass up.
"I think now is a time of precarious balance. Clients would rather remain in place than move. Taiwan stocks have been pretty immune to (cross-strait) tensions, mainly because Taiwan has built unique technological industries that no other countries would be able to replicate and build up any time soon," he said.
"TSMC's expansions into America and Japan leave investors with the impression of growth potential beyond imagination."
Taiwan, home to TSMC and many other suppliers to tech giants Apple AAPL.O and Nvidia NVDA.O, ranks as the world's 14th wealthiest economy per capita, according to a Forbes report based on 2024 GDP. That puts it ahead of China, Hong Kong, Japan and South Korea.
TSMC's share price has almost tripled in the past two years while Taiwan's benchmark index is up 77%.
Cathay Financial is Taiwan's largest financial holding firm with around T$13.3 trillion ($415 billion) in total assets and the private banking unit also has offices in Hong Kong and Singapore.
UBS is currently the dominant player in Taiwan's private banking market.
"We hope to catch up with them in five years," Fuh said. Cathay Financial declined to disclose its current market share.
Reporting by Faith Hung; Editing by Edwina Gibbs
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
