Handelsbanken jumps as profit beat eases cost worries
Net profit of 6.79 bln SEK tops consensus of 6.22 bln
Strong income and credit quality drive beat
Interest income well above forecast
Expenses up 14% yr/yr in Q2, dip slightly vs Q1
Shares rise 7%
Adds shares
By Niklas Pollard
STOCKHOLM, July 17 (Reuters) -Swedish bank Handelsbanken SHBa.ST beat second-quarter net profit expectations on Wednesday as robust interest income and credit quality helped take some of the sting out of lingering high costs, sending its shares sharply higher.
Net profit fell to 6.79 billion crowns ($641 million) from 7.10 billion a year ago, but topped the 6.22 billion expected by analysts, LSEG estimates showed.
Shares in Handelsbanken, the oldest company on the Swedish stock exchange, were hammered earlier this year after it reported a 12% jump in expenses, a closely watched metric for the bank, which weighed on earnings in the first quarter.
In the second quarter, its expenses rose 14% year on year to 6.42 billion, topping the 6.30 billion seen by analysts, the rival of Swedbank SWEDa.ST, SEB SEBa.ST and Nordea NDAFI.HE reported.
But costs, which have been running high in recent quarters due to elevated expenses on items such as staff and IT, did ease 1% compared to the first quarter and included a restructuring charge for staff cuts of just above 300 million crowns.
"Income increased as net interest margins recovered and asset management and payment commissions increased," it said in statement.
"Actions were taken during the second quarter to improve efficiency," it added, saying it had reached agreements for 200 employees to leave the bank and scaled back external consultancy contracts by 15%.
Analysts at JP Morgan said in a research note they expected the results to drive estimate upgrades. "All in all, we would expect a favourable market reaction," they said.
The shares were up 7% at 0710 GMT.
The bank, which counts Sweden, Norway and Britain as its main markets, said net interest income, which includes revenue from mortgages, rose to 11.75 billion crowns from 11.69 billion a year ago and topping the 11.36 billion seen by analysts.
SEB and Swedbank both reported higher-than-expected net earnings on Tuesday as other revenue streams, such as investment banking and tentatively firming credit demand, offset slowing interest income momentum.
Handelsbanken's commission income rose to 2.94 billion crowns from 2.76 billion and beat a mean forecast 2.86 billion. Gains on financial transactions rose to 580 million from 393 million.
Handelsbanken said it had booked a reversal of 133 million crowns on net credit loss provisions versus a 58 million loss a year ago and far better than the 174 million loss expected by analysts.
($1 = 10.5852 Swedish crowns)
Reporting by Niklas Pollard, Editing by Miral Fahmy and Mark Potter
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
