Stocks gain, FX slips as rate decisions, Middle East conflict in focus
Rate decisions from Fed, BOJ, BoE due this week
Equity markets recover from tech rout
Lebanon braces for Israeli retaliation
Indian stocks briefly touch record highs
By Lisa Pauline Mattackal
July 29 (Reuters) -Emerging market stocks gained on Monday, while major currencies slipped against a stronger dollar as investors looked ahead to a week packed with key central bank policy decisions and assessed a potentially escalating conflict at the Israel-Lebanon border.
MSCI's index of emerging markets (EM) stocks .MSCIEF jumped 0.6%, tracking global stocks higher as equities recovered from a Wall Street led sell-off last week. MKTS/GLOB
Meanwhile, the likelihood of widening conflict in the Middle East also weighed on sentiment, after the U.S. and Israel blamed a rocket strike in the Israeli-occupied Golan Heights on the Iran-backed Lebanese militant group Hezbollah.
Oil rose, while the shekel ILS= dropped to a more than three-week low against the dollar. O/R
EM currencies broadly slipped against a strong dollar =USD, with the Polish zloty PLN= and Hungarian forint HUF= down 0.5% and 0.4%, respectively. MSCI's broader gauge of EM currencies was little changed on the day.
Rate decisions are due this week from a number of major central banks, with emerging market investors particularly focusing on the U.S. Federal Reserve and the Bank of Japan.
The Fed is widely expected to keep rates on hold at its meeting this week, with all focus on whether policymakers signal they could start easing policy in September, while the BOJ will be watched for a potential rate hike and any further changes to its bond-buying programme.
"Should the BoJ tighten monetary policy further, the yen would benefit from that and the selling pressure on high yielding EM currencies could resurface or intensify," said Piotr Matys, senior FX analyst at InTouch Capital Markets.
"That said, the Fed may provide some relief if the overall message is relatively dovish (or) far less hawkish, cementing market expectations for a September rate cut."
Meanwhile, the Czech crown EURCZK edged 0.2% lower against the euro ahead of a central bank policy decision later this week.
"The consensus expectation is for the CNB to slow down the pace of easing at this week's meeting by lowering the policy rate by 25 basis points, yet another 50 bps move cannot be completely excluded," Matys said.
Emerging market stocks had clocked their second week of declines on Friday, losing more than 1.5%, as a move out of expensive U.S. technology megacaps sparked global equity declines. Wall Street indexes recovered some ground on Friday.
Wall Street's recovery, combined with hopes for easing policy in the U.S., helped Asian stocks ex-Japan rise .MIAPJ0000PUS, though China's Shanghai Composite index .SSEC closed flat ahead of a key Politburo meeting this week.
Saudi Arabian stocks .TASI edged 0.1% lower, while Turkey's BIST 100 .XU100 fell 0.5%.
Elsewhere, Indian stocks .NSEI, .BSESN briefly touched record highs, led by banking and energy stocks, and were last flat on the day.
Meanwhile, Ethiopia's birr slumped 30% against the dollar after the central bank floated the currency.
HIGHLIGHTS:
** Government, opposition both claim Venezuela election win, official results questioned
** China's manufacturing activity seen extending decline, Taiwan growth seen slowing
** India's Ola Electric to launch $734 mln IPO, investors eye bids at lower valuation
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Alex Richardson
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
