Stocks fall after Fed minutes with Nvidia on tap
Nvidia shares fall ahead of results, due after market close
Minutes show fed officials hopeful for cooling inflation
Target shares lower after weak results
Updated at 4:00 p.m. ET/2000 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, May 22 (Reuters) - U.S. stocks fell onWednesday as investors digested minutes of the Federal Reserve's most recent meeting ahead of quarterly results from AI chipmakerNvidia, due after the closing bell.
Stocks struggled for direction for most of the session but weakened after the minutes showedU.S. central bank officials still hadfaith price pressures would ease, but slowly, due to disappointment over inflation readings.
The Fed's April 30–May 1 meeting followed three straight months of data that showed sticky inflation, but before more recent reports that showed price pressures could be cooling again.
Investors are focused on whethersemiconductor bellwether Nvidia's NVDA.O first-quarter results can meet sky-high expectations and will test whether the outsized rally in artificial intelligence-related stocks can be sustained.
Nvidia shares, which fell in the session, have surged about 90% this year after rocketing almost 240% in 2023.
"The markets are just waiting for Nvidia to make sure that even if they beat ... what does it look like going forward and what is the forward-looking thinking with justifying where valuations are," said Megan Horneman, chief investment officer at Verdance Capital Advisors in Hunt Valley, Maryland.
"It's valuations that are more important so regardless of whether it's a knee-jerk reaction to the upside or to the downside, when we start to parse through that earnings report and look at the valuation that some of these companies are asking for, is it too high?"
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX lost 14.32 points, or 0.27%, to end at 5,307.09 points, while the Nasdaq Composite .IXIC lost 31.08 points, or 0.18%, to 16,801.54. The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 200.21 points, or 0.50%, to 39,672.78.
Stocks' rally to record highs this month has been fueled in partby AI optimism, a solid earningsseason and reignitedhopes for rate cuts by the Fed this year.
Analysts polled by Reuters see the S&P 500 closing the year near current levels, at 5,302 points, but warned the index's strong run means it risks a correction in the comingmonths.
Markets are pricing in a 59% chance of the Fed cutting rates by at least 25 basis points at its September meeting, down from 65.7% in the prior session, accordingto CME'sFedWatch Tool.
Chipmaker Analog Devices ADI.O jumped after forecasting third-quarter revenue above expectations.
Energy .SPNY was the worst hit sector, downabout 2% asoil prices fell for a third straight session.
Retailer Target TGT.N tumbledafter itsquarterly earnings and current-quarter forecast missed estimates.
TJ Maxx parent TJX TJX.N gained after raising its annual profit forecast.
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Richard Chang
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
