Bank of Korea signals rate cuts as inflation, growth slow
Recasts after BOK releases monetary policy statement
By Cynthia Kim and Jihoon Lee
SEOUL, Aug 22 (Reuters) -South Korea's central bank kept interest rates unchanged on Thursday but signalled it was ready to start easing policy as price pressures and growth eased, raising expectations for a rate cut at its October meeting.
The Bank of Korea held the benchmark interest rate KROCRT=ECI at 3.50%, a decision expected by 38 out of 40 economists surveyed by Reuters.
However, the BOK said in its policy statement it now needed to "examine the proper timing of rate cuts while maintaining a restrictive monetary policy stance."
Economists expect the BOK to start cutting interest rates at its next policy meeting on Oct. 11, which would be around the same time the U.S. Federal Reserve is widely expected to deliver its first rate cut in four years.
The BOK also downgraded forecasts for both growth and inflation this year.
It cut 2024 growth forecast to 2.4% from 2.5% previously, after Asia's fourth-largest economy unexpectedly contracted in the second quarter. It now sees consumer inflation at 2.5% for this year, slower than 2.6% seen previously.
South Korea's three-year treasury bond futures KTBc1 extended gains after the policy statement and were up 0.10 points to 105.97 as of 0143 GMT.
The prospects of an October cut come as the BOK's global peers unwind the aggressive policy tightening of recent years with central banks in Canada, New Zealand and the euro zone having all loosened monetary settings.
However, rising financial stability risks are one reason the BOK may go slow on rate cuts.
"Regarding financial stability, it is essential to assess the impact of government measures concerning the housing market and the increased market volatility because housing prices in the Seoul area continue to rise," the bank said in the statement.
Worries about inflation have recently been replaced by concerns that household debt is increasing fast and consumption is slowing too quickly.
Rising apartment prices in Seoul took centre stage in policy talks with the government earlier this month announcing plans to increase housing supply to cool surging prices.
"Considering that household debt is increasing fast, we expect there to be only one rate cut this year. We think the BOK will remain relatively hawkish," said Kim Jun-yeong, an analyst at DS Investment & Securities, who sees a cut in the fourth quarter.
The focus is on Governor Rhee Chang-yong's press conference at 0210 GMT, where the names of any dissenters could be announced. Dissenting votes typically lead to policy changes in subsequent months.
Reporting by Cynthia Kim, Jihoon Lee; Editing by Sam Holmes
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
