Smith & Nephew shares soar as activist Cevian builds stake
Cevian's 5% stake to make it no.2 shareholder in S+N
S+N shares rise to top of FTSE 100
Cevian sees potential by improving operating performance
S+N says will continue talks with Cevian
Adds analyst quote in paragraphs 10-11
By Yadarisa Shabong
July 4 (Reuters) -Shares in Smith & Nephew SN.L rose 7% to the top of the FTSE 100 index on Thursday after activist investor Cevian Capital disclosed a 5% stake in the British medical equipment maker, a filing showed.
Cevian, whose newly disclosed holding would make it Smith & Nephew's second largest shareholder according to LSEG data, is known for taking stakes in companies and calling for change.
Smith & Nephew, which makes orthopaedic implants, wound dressings and other surgical materials, has lost more than 50% of its stock value from an all-time high hit in February 2020.
Pandemic lockdowns that led to surgery delays and supply-related disruptions from COVID times, as well as high raw material costs due to the Russia-Ukraine conflict, have taken a toll on the company, which has struggled to grow its margins.
"Smith & Nephew owns fundamentally attractive businesses in structurally growing markets, but the company has not generated shareholder value for many years," Friederike Helfer, a partner at Cevian Capital, said in a statement.
"Cevian sees the potential to create significant long-term value by improving the operating performance of the company’s businesses. We have high expectations for the board and management to realize this potential," he added.
Smith & Nephew's FTSE 100 shares have struggled to eke out yearly gains for the past four years.
The group said it would continue to engage with Cevian "as we dowith all of ourshareholders", without providing further details as the conversations are private.
In 2022, it started a transformation plan that aimed to grow its hip and knee implant, wound management and sports medicines businesses while expanding margins.
"Cevian is likely to hold management's feet to the fire and may look for more ambitious targets than set out under the existing improvement plan," AJ Bell analyst Russ Mould said.
"It could also push for a rationalisation of the company’s portfolio."
Cevian is No.3 shareholder in Irish building materials firm CRH CRH.N, which last year ditched its primary London listing in favour of New York.
It is also the top shareholder in global education group Pearson PSON.L, which had reportedly faced investor pressure last year to move its listing.
Cevian sold down its entire stake in British insurer Aviva AV.L last year and ended its campaign to drive up investor payouts at the FSTE 100 company.
Smith & Nephew shares were up 7% to 1,057 pence by 1016 GMT.
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Nivedita Bhattacharjee and Jan Harvey
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
