Slump in jewellery consumption hits gold demand in Q2, says industry body
Gold jewellery consumption lost 19% amid high prices
Inlcuding OTC, total demand was the strongest for Q2
Central banks demand rose, outflows from ETFs slowed sharply
Mine supply hit Q2 record, recycling rose to 12-year high
By Polina Devitt
LONDON, July 30 (Reuters) -Global gold demand excluding over-the-counter (OTC) trading fell 6% year-on-year to 929 metric tons in the second quarter as jewellery consumption tumbled 19% amid high prices, the World Gold Council (WGC) said on Tuesday.
Spot gold prices XAU= are up 15% so far this year after hitting a record high of $2,483.60 on July 17 amid increased market expectations that the U.S. Federal Reserve will cut interest rates in September.
The second quarter "saw price sensitivity bite into jewellery demand and it may be a while before consumers fully adjust to higher prices", said the WGC, an industry body whose members are global gold miners.
Gold jewellery consumption in April-June saw its weakest second quarter since 2020, when demand was feeling the worst impact of the COVID-19 pandemic, the WGC said.
However, total demand including the opaque OTC trading rose 4% to 1,258 tons, marking the strongest second quarter in the WGC's data series going back to 2000.
The WGC estimates the OTC flows - investment from institutional, high-net-worth investors and family offices - at 329 tons, the strongest since final quarter of 2020.
"Demand from this sector has been in response to concern over the U.S. debt burden, geopolitical risks and attraction to the strong price rise," it said.
Global central banks, which actively bought gold in 2022-2023, increased purchases for their reserves by 6% to 183 tons in the second quarter. They are on track to slow buying in full-2024 by 150 tons from 2023 but to keep them above the pre-2022 level.
Physically-backed gold exchange traded funds (ETFs) saw modest outflows in the second quarter and were heading for the third consecutive month of net inflows in July.
Bar and coin investment fell 5%, while demand for gold in technology rose 11% "driven by the AI boom in the electronics sector", the WGC said.
On the supply side, mine production increased by 3% to the second-quarter record, while recycling rose by 4% to the highest for a second quarter since 2012.
Gold supply and demand by WGC*:
Q2 2023 | Q1 2024 | Q2 2024 | Q2 change y/y (%) | |
Supply | ||||
Mine production | 899.7 | 859.1 | 929.1 | 3 |
Net producer hedging | -15.7 | -24.5 | -6.3 | - |
Recycled gold | 324.0 | 348.5 | 335.4 | 4 |
Total supply | 1,207.9 | 1,183.1 | 1,258.2 | 4 |
Demand | ||||
Jewellery fabrication: | 494.1 | 534.4 | 410.6 | -17 |
- Jewellery consumption | 479.4 | 479.1 | 390.6 | -19 |
- Jewellery inventory | 14.7 | 55.2 | 20.0 | 36 |
Technology: | 72.8 | 80.5 | 81.1 | 11 |
- Electronics | 59.1 | 66.4 | 67.6 | 14 |
- Other industrial | 11.3 | 11.8 | 11.3 | 0 |
- Dentistry | 2.4 | 2.3 | 2.3 | -5 |
Investment: | 252.6 | 200.4 | 253.9 | 1 |
- Total bar and coin: | 273.7 | 313.4 | 261.0 | -5 |
of which bars | 164.0 | 223.3 | 183.6 | 12 |
of which official coins | 85.3 | 66.0 | 52.7 | -38 |
of which medals | 24.4 | 24.1 | 24.8 | 2 |
- ETFs/similar products | -21.1 | -113.0 | -7.2 | - |
Central banks, other inst. | 173.6 | 299.9 | 183.4 | 6 |
Gold demand | 993.1 | 1,115.2 | 929.0 | -6 |
OTC and other | 214.9 | 67.9 | 329.2 | 53 |
Total demand | 1,207.9 | 1,183.1 | 1,258.2 | 4 |
LBMA gold price ($/oz) | 1,975.9 | 2,069.8 | 2,338.2 | 18 |
* Source: Metals Focus, Refinitiv GFMS, ICE Benchmark Administration, World Gold Council.
WGC Q2 2024 gold demand https://tmsnrt.rs/3Ss3ImZ
WGC gold demand forecast Q2 2024 https://tmsnrt.rs/3YrsTdh
Reporting by Polina Devitt; editing by Gareth Jones
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
