Slow Airbus deliveries raise fresh questions over annual target
Airbus Sept deliveries seen well below same month last year
Cirium Ascend analyst casts doubt on annual delivery target
Flat production heightens focus on saving cash, sources say
Airbus lowered target in July, aims for 'around 770' deliveries
Adds comments on engines, paragraphs 12-14
By Tim Hepher
PARIS, Sept 26 (Reuters) -Airbus AIR.PA deliveries are closing September at a slower pace than a year ago, raising increased questions over the European planemaker's ability to hit a revised annual target, analysts and industry sources said.
In July, Airbus issued a profit warning and lowered its full-year delivery target to 770 aircraft from 800, blaming shortages of engines and other items. It pushed back an underlying medium-term production goal by a year to 2027.
Delays in deliveries and the ramp-up in production of core narrowbody jets have triggered growing impatience inside Airbus, with Chief Executive Guillaume Faury voicing frustration over broadly flat production, people familiar with the company said.
Airbus has delivered around 30 aircraft to date in September, bringing the total so far this year to some 477, data provided to Reuters by consultancy Cirium Ascend showed.
If Airbus continues at this pace, then it could close the month with some 36 deliveries or 483 since the start of the year - below 488 seen at the nine-month stage a year ago, it showed.
Airbus delivered 55 jets in September last year.
"They have been running very close to 2023 cumulative numbers all year, which further supports the potentially evolving hypothesis that they won’t make 770," said Rob Morris, head of global consultancy at Cirium Ascend.
An Airbus spokesperson referred back to its latest guidance.
Airbus has a habit of pulling off surprises in the fourth quarter, though supply chains and internal production problems have increasingly weighed on its ability to catch up.
"Given the performance so far this year it feels as if the risk is more to the downside than the upside," Agency Partners analyst Sash Tusa said, adding concerns remained over the underlying production ramp-up beyond 2024.
Airbus has said it is targeting "around" 770 deliveries, meaning it could rely on that margin of tolerance to avoid another official guidance cut that could be seen as a blow to its senior management, analysts said.
CASH PRESSURE
Announcing the new target in July, Airbus cited what it described as delays in deliveries of LEAP engines built by Safran SAF.PA and GE Aerospace GE.N venture CFM for the narrowbody A320neo, as well as other parts like landing gear.
Two people familiar with the Airbus industrial network said the supply of engines continued to hamper some airplane deliveries and remained high on the planemaker's watch list.
A GE Aerospace spokesperson referred to comments by CFO Rahul Ghai who told a Jefferies conference earlier this month that third-quarter engine output would be better than in the second quarter, "but still (show) pressure on a year-over-year basis". He expected further improvement in the fourth quarter.
Airbus has been producing an average of around 50 of its benchmark A320neo narrowbody jets a month, barely changed since a year ago based on the tracking of test flights, Morris said.
The recent failure to make significant progress towards a medium-term target of 75 a month has ratcheted up internal pressure to preserve cash as Airbus stockpiles inventory to preserve flexibility, sources familiar with the matter said.
Airbus in July launched a belt-tightening and performance improvement plan called LEAD! as planemaking CEO Christian Scherer warned staff that unit costs were rising faster than unit revenues.
The first objective of the plan is to "save 2024 in terms of deliveries," he said in a July memo seen by Reuters, adding it would "turn over every stone" and examine costs without taboo.
Reporting by Tim Hepher; Editing by Alexander Smith and David Evans
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
