Singapore seen keeping monetary policy unchanged amid inflation risks
Adds June inflation data in paragraph 5
By Xinghui Kok
SINGAPORE, July 23 (Reuters) -Singapore's central bank is widely expected to keep monetary policy unchanged this week and hold off easing settings amid lingering risks to the inflation outlook caused by geopolitical tensions.
Of the 10 analysts polled by Reuters, nine expect the Monetary Authority of Singapore (MAS) to hold off making changes to its policy at the scheduled review on Friday.
"The MAS is likely in no rush to ease policy setting, with core inflation still above its soft 2% target," said Lloyd Chan, senior currency analyst at MUFG global market research.
"We think core inflation will only return to the 2% level in early 2025, while there is upside risk to inflation from rising global freight costs and geopolitical tensions. Moreover, Singapore’s economic growth picked up in Q2, while leading indicators suggest growth momentum will improve in the coming months."
Inflation in the Asian financial hub remains sticky. While it cooled from a peak of 5.5% in early 2023, it remained at 3.1% year-on-year over April to May and dropped to2.9% in June.
MAS managing director Chia Der Jiun said last week that he expects core inflation to stay on its disinflation path and ease more significantly in the fourth quarter.
"It is forecast to reach around 2% in 2025, barring further shocks," said Chia at the release of MAS annual report.
He also expects Singapore's full-year economic growth to come in closer to its potential rate of 2% to 3%, in the upper half of the trade ministry's 1% to 3% forecast range.
Central banks globally are starting to cut rates slowly. The European Central Bank left rates steady this month, after delivering a first cut in June, while the Federal Reserve is tipped to deliver its first cut in September.
Instead of using interest rates, Singapore manages monetary policy by letting the local dollar rise or fall against currencies of its main trading partners within an undisclosed band, known as the Singapore dollar nominal effective exchange rate, or S$NEER.
It adjusts policy via three levers: the slope, mid-point and width of the policy band.
The outlier expecting a loosening of monetary policy this week was DBS, which sees scope for the MAS to slightly ease the appreciation pace of the band in the second half and said an early move in July also couldn't be ruled out.
However, Barclays said the risk of a tightening via an increase in the slope was more likely than an easing, but said the overall probability of an adjustment was low.
Singapore is often seen as a bellwether for global growth as its international trade dwarfs its domestic economy.
Growth slowed to 1.1% in 2023 from 3.8% in 2022. Its preliminary GDP rose 2.9% on a year-on-year basis in the second quarter of 2024, stronger than expected and leading economists to upgrade their forecasts.
The MAS has not changed policy since a tightening in October 2022, which was the fifth tightening in a row, as broader concerns about growth kept authorities sidelined.
MAS' Chia said last week that "if MAS had not tightened monetary policy, core inflation would have reached 7% and headline 8%".
Core inflation peaked at 5.4% in the first quarter of 2023 and headline inflation at 7.3% in the third quarter of 2022.
MAS this year began making policy announcements every quarter instead of semiannually.
Reporting by Xinghui Kok; Editing by Sam Holmes and Christian Schmollinger
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
