Schneider fails first test of CEO succession plan
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Pierre Briancon
BERLIN, Nov 4 (Reuters Breakingviews) -In France, even CEOs retire early. Jean-Pascal Tricoire was barely 60 in 2023 when he gave up his job as chief of Schneider Electric SCHN.PA, the 135-billion-euro French electrical equipment maker he had led for 17 years. He, however, kept the chairman role – a retirement route popular in French boardrooms. The rationale was that it would help smooth the transition with Peter Herweck, his appointed successor.
That didn’t work as planned. Schneider’s board on Monday announced Herweck’s ouster “due to divergences in the execution of the company roadmap”. The unusually direct formulation suggests Herweck resisted the move. That’s not surprising since he was the one who had detailed the company’s strategy in November 2023, six months after his appointment. Schneider insiders hint that he may have been too slow in implementing his own blueprint, even though the shares rose 50% during his tenure.
The need for speed and agility in the hot markets Schneider competes in is undeniable. The company’s systems division, which notably caters to the data centres that power the AI boom, makes up nearly a third of its revenue and is growing at 19% a year. The green transition, which relies on a widespread electrification of industrial processes, offers double-digit growth prospects for companies with a strong China presence like Schneider.
The specific areas where the board wanted Herweck to be quicker on his feet are unclear. Schneider’s talks with Bentley Systems BSY.O, a U.S. engineering software maker it was interested in acquiring, ended in May but that may have been due to the reluctance to cede control by the target’s controlling family. Like competitors such as Siemens SIEGn.DE, which announced last week it would acquire Altair Engineering ALTR.O for $10.6 billion, the French group is eager to expand in software, a hotly disputed and fast-growing sector.
Herweck may have struggled to adapt to Schneider’s decentralised governance structure and decision-making. His successor Olivier Blum, as the board carefully noted, is a 30-year veteran of the company. Herweck, who hailed from Aveva, the UK software group Schneider acquired in 2022, may also have found it difficult to work under Tricoire, who still has strong ideas about the company.
Under Tricoire, Schneider had become a kind of finishing school for French CEOs. Orange ORAN.PA chief Christel Heydemann and EDF CEO Luc Rémont are both company alumni. Such a track record makes the Schneider chairman’s apparent inability to pick a suitable CEO for his company all the more puzzling. He will wish to be luckier this time around.
Follow @pierrebri on X
CONTEXT NEWS
Schneider Electric has ousted CEO Peter Herweck with immediate effect, the French industrials giant said on Nov. 4, citing differences in how the company’s strategy was being executed.
“The Board of Directors decided to remove from office Peter Herweck as Chief Executive Officer due to divergences in the execution of the company roadmap at a time of significant opportunities,” the company said in a statement.
He will be replaced by Olivier Blum, current chief of Schneider’s energy management business. Schneider’s shares were down 0.8% at 0912 GMT. They have risen by more than 50% since Herweck took the top position.
Graphic: Schneider total returns since ousted CEO Herweck took over https://reut.rs/4hzr7hu
Editing by Francesco Guerrera and Oliver Taslic
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
