Safe havens gain as Iran fires missiles at Israel
Updated at 1450 EDT
By Karen Brettell
Oct 1 (Reuters) -Safe haven currencies strengthenedon Tuesday as Iranlaunched missiles towards Israel, while the dollar also firmed on data showinga resilient U.S. labor market.
The missiles were firedin retaliation for Israel's campaign against Tehran's Hezbollah allies in Lebanon. In response, U.S. President Joe Biden directed the U.S. military to aid Israel's defense and shoot down missiles aimed at Israel, the White House National Security Council said.
"The market has largely ignored the Middle East conflict in the last month, but a direct Iran-Israel confrontation is always at risk of spiraling," said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive in Toronto.
The Japanese yen JPY=EBS was last down 0.04% against the greenback at 143.7 per dollar. The dollar had reached 144.53 yen before news of Israel's missile launch broke.
Against the Swiss franc CHF=EBS, the dollar strengthened 0.2% to 0.847. The Swiss currency rallied on news of the missiles, before reversing gains and trading close to where it had been before the news.
The dollar index =USD rose 0.45% to 101.20.
U.S. data on Tuesday showed a solid economy, a day after Federal Reserve Chair Jerome Powell pushed back against the likelihood of another 50-basis point rate cut when the U.S. central bank meets next month.
U.S. job openings unexpectedly increased in August after two straight monthly decreases, but hiring was consistent with a slowing labor market.
U.S. manufacturing held steady at weaker levels in September, the Institute for Supply Management (ISM) said, but new orders improved and prices paid for inputs declined to a nine-month low. Together with falling interest rates, this bodes well for a rebound in the coming months.
Traders are gauging the likelihood that the Fed will cut rates again by 50 basis points at its Nov. 6-7 meeting.
Powell indicated on Monday the Fed would likely stick with quarter-percentage-point interest rate cuts and was not "in a hurry" after data boosted confidence in ongoing economic growth and consumer spending.
"The door has not been closed on a 50 bps cut, because if economic data tanks, then such a cut is warranted. But Powell clearly thinks markets are overly excited" about upcoming cuts, said Matt Simpson, senior market analyst at City Index.
Traders are pricing in a 38% chance of a 50 basis point reduction in November, up from around 35% on Monday but down from 58% a week ago, CME Group's FedWatch Tool showed.
The U.S. central bank on Sept. 18 cut rates by 50 basis points, which Powell called a "recalibration" to account for the sharp decline in inflation since last year.
The ISM'snon-manufacturing report on Thursday and Friday's closely watched government jobs report for September are the next major U.S. economic releases.
U.S. East Coast and Gulf Coast dockworkers began a strike on Tuesday, their firstlarge-scale stoppage in nearly 50 years, which analysts say could hurt U.S. economic growth.
The euro EUR=EBS was last down 0.57% at $1.1071, following dovish comments by European Central Bank (ECB) officials.
ECB President Christine Lagarde told parliament that "the latest developments strengthen our confidence that inflation will return to target in a timely manner," and said this should be reflected in the Oct. 17 policy decision.
Euro zone inflation dipped below 2% for the first time since mid-2021 in September, Eurostat data showed on Tuesday.
Traders are also focused on Japan'snew government. Prime Minister Shigeru Ishiba, seen as a monetary policy hawk, on Tuesday unveiled his cabinet as he seeks to heal party divisions and secure a national mandate with an Oct. 27 snap election.
Bank of Japan policymakers discussed the need to go slow in raising interest rates, a summary of their September meeting showed, reducing the chance of a near-term rate hike.
In cryptocurrencies, bitcoin fell 2.89% to $61,943.
JOLTS https://reut.rs/3zONHBt
Reporting by Karen Brettell; Additional reporting by Amanda Cooper and Brigid Riley; Editing by Barbara Lewis and Richard Chang
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
